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程序化交易 算法交易 量化投资 高频交易 统计套利 这些名词之间的关系是怎么样的

时间:2020-07-12 21:39:32

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程序化交易 算法交易 量化投资 高频交易 统计套利 这些名词之间的关系是怎么样的

个人总结一下:

交易辅助:程序化交易

策略支撑:算法交易、量化交易

策略逻辑:统计套利、高频套利

程序化交易一般是指用计算机程序来进行查询、下单、委托等代替手工交易的方式。这种方式其实只是自动化了交易环节,提升了效率,减少了人工。比如以前都是靠人来盯盘下单,那么有了程序化交易之后,这些环节都有计算机来执行,但是仍然需要人来指示,到底买什么卖什么以及什么样的情况下交易。

算法交易是指通过计算机程序的算法来控制、指导交易的方式。比如某计算机程序,他编制一个算法,当MACD满足某种条件时,发出买卖指令,这就是简单的算法交易。算法交易注重的是怎样产生交易指令,而不是交易方式。

量化交易其实可以说是算法交易的放大版本。量化交易是需要把所有交易和决策所需要的信息全部数字化,并利用这些数字来进行交易决策。这往往也是依赖于很多的算法,而木鱼自己的量化系统就是依赖于数据挖掘以及人工智能技术,算法是肯定必须的。很多人把量化交易仅仅停留在用一些因子来选股上,实际上是比较浅薄的。

高频套利是通过高频次的多空对冲来实现套利的一种方式。为什么频率要高?因为单次交易所能获得的套利空间是非常小的,而且存在的时间很短,因此需要迅速下单频繁交易捕捉这些机会。例如如沪深300指数与其期货指数之间在某个很小的时间点存在价值差异,就存在套利的机会,但是时间非常短,而且很快,这个套利空间就会被价值发现所填充,只有做非常多的价值分析和及时地去捕捉,才有机会。它是比较依赖算法和量化交易技术来发现套利空间的,也依赖程序化交易来完成交易。

统计套利是指利用历史上资产价值的波动规律来规划套利空间的一种方法。比如某种资产,它在历史上总是在一月份是历史最低值,在三月份是历史最高值,那么1月和3月之间就有一个统计套利的空间。在一月份买入该资产,在三月份卖出能够获利,这就是统计套利。

现在总结一下。严格上来说,程序化交易其实只是体现在交易环节,与其他四种是没有严格的关系的。算法交易和程序化交易属于决策生成的手段。高频套利和统计套利属于交易逻辑层面,他们可以依托算法交易和量化交易来实现。但是由于高频套利对下单和委托的速度要求很高,因此它通常是依赖于程序化交易的,人工是跟不上这个速度的。举个例子是某高频套利交易策略,是用量化交易系统来进行开发实现,再通过程序化交易来运行的。

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