这是一本学习证券投资组合理论与实践的经典教材。该书作者埃尔顿、格鲁伯、布朗和戈茨曼皆为金融学者,他们在学术领域都有杰出的研究成果。埃尔顿、格鲁伯都曾经是美国金融协会主席,他们都长期担任金融学术杂志的编辑或主编。此外,该书作者们还长期参与金融实践,为一些大型金融机构提供关于证券投资组合的咨询服务。作者们的深厚学术素养和丰富的实践经验,使得此书在西方金融界广受欢迎,并成为众多大学和商学院的教材。
本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分:第壹部分是对债券和市场的整体描述;第二部分对现代组合分析理论进行阐述;第三部分讨论了资本市场的平衡;第四部分是证券分析和投资组合理论;第五部分是投资过程评价。
该书的写作坚持能够让读者理解的原则,强调理论背后的直观经济含义,超过初等代数的数学证明被置于注释、附录和特别说明部分,略过这些不影响对主题的理解。在每章还设有思考与练习。该书努力体现现代投资组合分析、一般均衡理论和投资分析的前沿,并且用容易理解和直观的形式表现出来。该书在编排上努力使各章内容以可变顺序使用的方式组织,便于不同学习方法和学习水平的读者学习。
简明目录
献词
译者序
作者简介
译者简介
第9版新增内容
前言
第一部分导论
第1章引言2
第2章金融证券9
第3章金融市场21
第二部分投资组合分析
模块1均值方差组合理论
第4章风险条件下机会集的特征38
第5章描述有效投资组合56
第6章计算有效边界的技术77
模块2简化选择投资组合的过程
第7章证券收益的相关性结构:单指数模型98
第8章证券收益的相关性结构:多指数模型和分组方法121
第9章确定有效边界的简单方法138
模块3最优投资组合选择
第10章期望收益的估计160
第11章如何在机会集里选择投资组合172
模块4拓宽选择范围
第12章国际化分散投资199
第三部分资本市场均衡模型
第13章标准型资本资产定价模型226
第14章非标准型资本资产定价模型241
第15章对均衡模型的实证检验261
第16章套利定价模型——解释资产价格的多因素方法280
第四部分证券分析和投资组合理论
第17章有效市场318
第18章估值过程352
第19章盈利估计375
第20章行为金融学、投资者决策和资产定价391
第21章利率理论和债券定价406
第22章债券组合管理440
第23章期权定价理论469
第24章金融期货定价与应用498
第五部分评估投资流程
第25章共同基金516
第26章评价投资组合业绩528
第27章评价证券分析560
第28章投资组合管理回顾572
各章参考文献