中和应泰上海分公司的视频
凯恩斯:costco的火爆开业折射出消费行业的大机会
对于投资者,上面提及的永辉,高鑫零售(大润发)、苏宁易购、京东等标的,是可以在长周期上考虑的。未来消费拉动内需为主,而国内零售是一个明确的方向。
很多人搞不清楚供给侧改革和需求拉动的区别,实际上这两样政策手段并不矛盾。
举个经典的例子,传统的需求拉动,创造就业就是雇佣100个人挖坑,然而再雇佣100个人填上,这个过程中制造了就业。有就业的人群再去买产品,那么消费品行业和原材料一起拉动,经济繁荣。
但是如果从供给这边看,你会发现无意义的挖坑最终是一种浪费,我们多了很多挖坑职业人口,过剩了,而产业不可能持续烧钱雇佣无用之人。
于是,全行业升级,不升级的产业就被淘汰。有些挖坑队变成了挖隧道,有些挖坑队变成了挖石油。还有一些,只能挖坑的,那么就破产退出。
上面的内容是为了说明,本次需求拉动和过去的需求拉动是不同的,不同于当年4万亿,不是那种普遍的拉抬,而是有选择的,让一些有利于结构优化的消费内容得到鼓励,而另一些老旧过时的消费模式,一些即将破产的企业及时淘汰。
27日发布的《关于加快发展流通促进商业消费的意见》其实依然是供给侧的政策,其政策是有侧重点和方向的。
归纳20条文件内容,总结以下几点:
1、产品定制型电商。
2、老商场转型升级。
3、取消车辆限购,促二手车。
4、发展夜市经济,延长TBD营业时间。
5、简化便利店审批,下放油价制定权限。
6、财税支持,工商电费价格趋同。
投资人需要有一些思路将政策和实际相结合。最普遍的利好也许来自于美股,比如阿里系和京东、拼多多。
在针对电商的激励方面,作为第三方定位的阿里系是这个政策的最大获益者,前期铺垫的无人超市解决方案能够体现用途,包括盒马鲜生。
而A股的利好股票更多的体现在零售终端,比如苏宁,永辉,华联综超,杭州解百,港股的高鑫零售等。
另外美股还有一些二手车的网站,比如优信等。这些投资都比较直观,也比较分散。
对于旅游行业和物流行业,也算是一个不错的提振。
总体上,大多数解读对于这个文件出台的定位是拉动内需。个人认为有必要加上两个字,政策的目的应该是拉动“有效”内需。不是所有的需求都会得到提振。
最近上海costco开业,生意火爆到停业,这和之前家乐福、沃尔玛的“退”形成了鲜明的对比。
生意不好做,实际上只是你的生意不好做,并不影响另一些企业通过创新继续发财。
COSTCO有如下几种技能,并不神秘,但简单有效。
1、高周转。
门店仓储一体化,大包装,薄利多销,压低物流。这一点我们说过小米和ZARA都是这个方式。只有产品销售的快,才可能获得优势。
2、严选+会员。
京东和网易考拉都在走这条线,淘宝也在兜售88会员。而如今很多消费者希望购买平台自营商品,并获得会员折扣。
3、少部分低价带动整体。
比如联名款带动其他款服装销售。实际上costco的做法一样,他降低部分产品,比如油,比如部分日用品价格,来吸引客户到店抢购。
上面三点,实际上在零售领域天天见,我们日常也在淘宝京东上面反复使用会员。但是我们一直忽视了,不管线上线下,这依然是一个零售成功的主要途径。
【以上内容仅代表个人投资建议,股市有风险,投资需谨慎!】
作者简介:
凯恩斯
好人好股高端操盘手商学院名誉院长,对外经贸大学客座教授,中国人民大学操盘学高级讲师、清华大学操盘学特训讲师,中央电视台CCTV2《交易时间》特聘专家, 《操盘大讲堂》特聘教授。
曾经在北京电视台公开讲解如何选择三年十倍大牛股,所举的案例最终在底实现了十倍的盈利。 凯恩斯是目前国内唯一在价值投资领域做到可量化的实战型学者。
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