1.同业存单的定义和意义
同业存单是一种由商业银行通过同业间定期存款方式融资，向其他银行或金融机构发行的金融工具。作为市场主体之间的金融债券，同业存单一般由100万元起发行，期限短、收益高，是银行理财产品、机构投资者和个人理财客户的“热门选择”。
同业存单的发行，既为发债方提供了更为便捷高效的融资途径，也为投资者提供了更丰富多样的投资选择。通过同业存单这种债券发行方式，银行等金融机构之间通过蛋糕“互通有无”，实现了资金流转的无缝对接。同时，同业存单市场的成熟和发展也为银行和金融机构提供了一个良好的资金融通与风险管理平台。
2.同业存单的历史沿革
同业存单的发展始于1995年，当时国家外汇管理局发布《关于鼓励商业银行发行同业存单的通知》，宣布允许各商业银行在同业存款基础上开展同业存单业务。
进入新世纪后，随着中国银行业开放程度不断加深，同业存单市场逐步步入快速发展阶段。，中国人民银行印发《中国人民银行关于规范商业银行同业存单业务的通知》，规定同业存单可作为商业银行的核心资本之一，为同业存单市场发展奠定了更加坚实的基础。
随后，全国银行间同业拆借中心（简称“银行间市场”）先后推出“同业存单公开市场发行”、“同业存单交易市场”、“跨市场业务资金融通”等配套措施，为同业存单市场提供了可靠的制度保障。到底，同业存单市场规模已达10万亿元，成为国内银行间市场重要的债券市场之一。
3.同业存单的主要特点
（1）发行对象：只有金融机构才能发行同业存单，其发行的同业存单可以被其他金融机构买入，但不对外开放。
（2）期限较短：一般期限在1个月以上，1年以下，发行期常常为1-2天，因此同业存单可以提供高收益和较小的流动性风险。
（3）大额深度定价：因为同业存单是金融机构之间的债券市场，发行机构与买入机构之间交易的是大额货币资金，因此，同业存单价格的波动主要由市场正反馈机制产生，所以价格波动比较有深度，容易形成风险溢价或避险溢价。
（4）信用等级高：商业银行在发行同业存单时会有一定的信用评估，因此同业存单的信用等级较高，风险较小。
（5）市场流动性强：同业存单具有良好的流动性，市场交易高度透明，让投资者享受到更多的投资机会。
4.同业存单的发行流程
同业存单一般由发行行发行，而买入行则是买主，双方通过银行间市场完成交易。一般的同业存单发行流程如下：
（1）发行行与买入行达成意向，确定存款期限、存款收益率和偿还利息方式等关键条款；
（2）发行行申请存单准备金，购买银监局允许的高额存单收益率凭证，并在财务市场开设存款账户；
（3）发行行会计部门根据收益率计算出存单到期应付利息，将相应金额计入存单成本，确定存单发行价格，并进行相关信息披露；
（4）买入行购买同业存单，并进行相应的账务处理；
（5）在到期日期到来之前，发行行和买入行之间要更新一次存款条款，如果存单到期之前，买入行进行提前赎回，那么需要支付一定的罚金。
5.同业存单市场的特点及发展趋势
同业存单市场的逐步成熟和发展，已经成为我国国内债券市场中的重要一枝。
（1）市场交易透明度较高。同业存单的交易信息在银行间市场上都是公开透明的，包括发行量、到期量、存单评级、利率等信息，为市场提供了相当程度的透明度。
（2）同业存单的发行主体为金融机构，其信用等级较高，风险相对较小，这也是同业存单在市场上备受青睐的重要原因之一。
（3）同业存单的市场流动性较强，是银行及其他机构常常使用的一种资金募集和融资方式。
（4）随着监管政策及市场对金融债券日趋严格，同业存单市场的发展将更加注重更规范、透明且健康的市场环境。
总的来说，同业存单市场的未来还有很大的发展空间。在未来，国内金融监管部门将进一步完善与规范同业存单市场，实现同业存单市场的健康可持续发展，也会更好地促进银行和机构投资者的资金流通，为实体经济提供更优质服务。
2.主体参与：同业存单的主体是商业银行、证券公司等金融机构，其主要目的是为了融资。而同业存款的主体也是金融机构，但其主要目的是为了使用闲散资金，赚取一定的利息。
3.风险度：同业存款的风险较小，因为资金交流相对较稳定，而且流动性较强；而同业存单的风险较大，因为存单是一种信用债券，其本金和利息的安全性需要考虑发行机构的信用状况。
4.获利方式：同业存款的收益方式大多是按照一定的固定利率获得的，其收益稳定可靠；而同业存单的收益则是与市场利率挂钩的，因此其收益与市场波动有关，风险和回报并存。
5.存续期限：同业存款的期限通常比较灵活，可根据双方协商制定，而同业存单的期限则通常较为固定，发行机构一般会根据自身的融资需求和市场利率情况制定存续期限。
总的来说，同业存单和同业存款都是金融机构之间进行短期资金融通的重要方式，但其目的、风险度、获利方式和期限等存在一定的差异。了解这些差异对于金融机构投资和资金融通的决策具有重要的参考价值。
