中石科技(SZ300684)：
东方证券股份有限公司蒯剑,李庭旭近期对中石科技（300684）进行研究并发布了研究报告《全年业绩符合预期，成长动能充沛》，本报告对中石科技给出买入评级，认为其目标价位为23.28元，当前股价为15.94元，预期上涨幅度为46.05%。 中石科... 网页链接
青梅煮酒：
隆扬电子(301389)
公司简介
公司深耕电磁屏蔽及绝缘领域20余年，属于台企上市公司鼎炫控股旗下公司，主要产品包括导电布胶带、导电泡棉等电磁屏蔽材料以及绝缘材料。公司约70%收入来自于大客户苹果，产品主要应用于笔记本电脑和平板电脑领域。
核心看点
电磁屏蔽产品下游应用广泛，受益于电子设备加速迭代。全球电磁屏蔽材料市场规模为82亿美元，-CAGR约6%，下游应用遍布于消费电子、通信设备、汽车电子、航空航天和国防、医疗电子设备及家用电器等细分领域。公司目前电磁屏蔽材料收入占全球市场规模不足1%。随终端客户对具有更高稳定性和更好屏蔽效能的产品需求逐渐增加，基于自身丰富的EMI产品应用经验及持续的研发投入，公司有望开拓新市场和新客户，进一步打开市场空间。
公司具有垂直整合能力，能够快速满足客户的需求。公司通过重组富扬电子、川扬电子，进行产业链整合，已经拥有从材料前体到模切产品较为完整的电磁屏蔽材料产业链体系。一方面有利于保证产品性能，降低产品成本，提高毛利率水平；另一方面，面对定制化需求，公司可以通过改进材料工艺配方迅速开发新产品，缩短产品研发过程，快速满足客户的需要。
公司拥有稳定优质的客户资源。公司长期服务于苹果、惠普、华硕、戴尔，以及富士康、广达、立讯精密、和硕等全球知名消费电子品牌商和制造厂商，紧密贴合客户的服务需求并积极提高客户响应速度。长期与优质客户进行合作也使得公司能够及时掌握行业产品的最新动态，有助于抢得市场先机。
投资建议
作为电磁屏蔽材料行业的苹果产业链供应商，公司未来有望受益于电磁屏蔽材料市场的旺盛需求和苹果公司的稳健发展。我们预计-2024年公司营业收入4.4/5.0/5.6亿元，归母净利润分别为1.8/2.3/2.5亿元。参考同行业可比公司恒铭达、世华科技、中石科技，平均PE（TTM）约27x。首次覆盖，暂无评级。
风险提示
过于依赖单一大客户的风险；行业格局恶化风险；新业务开拓不及预期的风险。
证券之星财经：
东方证券股份有限公司蒯剑,李庭旭近期对中石科技进行研究并发布了研究报告《全年业绩符合预期，成长动能充沛》，本报告对中石科技给出买入评级，认为其目标价位为23.28元，当前股价为15.94元，预期上涨幅度为46.05%。
中石科技(300684)事件：公司发布业绩预告。全年业绩符合预期，受益大客户新机散热材料需求提升。公司预计归母净利润1.82-2.08亿元，同比增长38%-58%；扣非归母净利润1.75-1.96亿元，同比增长65%-85%。对应Q4归母净利润0.38-0.64亿元，同比显著改善。公司国外大客户新机型带动散热材料收入增长，无锡工厂为满足北美大客户需求产能提升30%；同时东莞工厂也已顺利通过北美大客户稽核批量供货，其他产品销售额也保持稳定增长态势。盈利能力方面，公司扩大产能、提升良率、优化供应链管理，降低生产成本，盈利能力提升，从而实现净利润的大幅增长。大客户需求韧性足，23Q1业绩向上态势有望延续。市场担心大客户机型需求，我们认为一方面供给侧扰动渐退，据报道郑州富士康疫情扰动已逐步消除，产能恢复到旺季峰值状态，同比基本持平。另一方面，22Q4短期供给扰动所影响的需求将递延到23Q1，整体需求及订单仍具较强韧性。公司为大客户提供各类高导热人工石墨制品，受益新机型散热材料用量增加，公司业绩有望延续强势表现。定位综合解决方案商，产品矩阵&应用领域双维成长可期。除主要石墨产品外，公司具备电磁屏蔽材料、热界面材料、散热模组、胶粘剂等多种产品能力，系国内少数具备整体可靠性解决方案能力的厂商。未来公司一方面有望在大客户中丰富产品品类，在智能交通、数字基建、新能源等高成长赛道也有望以现有导热材料叠加热综合解决方案切入，大幅提升产品附加值以及单机价值量。此前公司公告收到德国知名Tier1汽车零部件企业定点项目通知，为某德系整车厂新能源车型开发导热材料，项目生命周期长达8年，新兴应用领域开拓顺利。整体来看，我国相关高端电子功能性材料主要仍由欧美、日本及台系厂商主导，国产化率低，公司有望受益国产替代趋势，长期成长动能充沛。我们维持公司22-24年每股收益分别为0.68、0.97、1.39元的预测，根据可比公司24倍PE估值水平，对应目标价为23.28元，维持买入评级。风险提示智能手机销量不达预期；产品价格波动的风险；5G建设进度不达预期；毛利率波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，长城国瑞证券黄文忠研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为52.4%，其预测度归属净利润为盈利2.25亿，根据现价换算的预测PE为19.92。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为21.84。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中石科技（300684）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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每日经济新闻：
每经AI快讯，东方证券01月17日发布研报称，给予中石科技（300684.SZ，最新价：15.94元）买入评级，目标价格为23.28元。评级理由主要包括：1）全年业绩符合预期，受益大客户新机散热材料需求提升；2）大客户需求韧性足，23Q1业绩向上态势有望延续；3）定位综合解决方案商，产品矩阵&应用领域双维成长可期。风险提示：智能手机销量不达预期；产品价格波动的风险；5G建设进度不达预期；毛利率波动风险。
每经头条（nbdtoutiao）——近发生17起空难，273人死亡！一机场被评为全球最危险机场，这个国家的航线为何如此“致命”？
(记者 王晓波)
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每日经济新闻
证券之星财经：
中石科技公告，1月13日，公司首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份21.03万股，占公司目前总股本的0.07%，最高成交价为15.65元/股，最低成交价为15.58元/股，成交总金额为328.56万元（不含交易费用）。本次回购股份资金来源为公司自有资金，回购价格未超过回购方案中拟定的价格上限23元/股。本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的要求。
截至1月13日收盘，中石科技(300684)报收于15.65元，下跌0.95%，换手率2.04%，成交量3.62万手，成交额5648.93万元。1月13日的资金流向数据方面，主力资金净流出147.65万元，占总成交额2.61%，游资资金净流入26.67万元，占总成交额0.47%，散户资金净流入120.98万元，占总成交额2.14%。
根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中石科技（300684）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为20.4。
中石科技（300684）主营业务：公司是一家以研发为主导的制造企业,针对电子产品的基础可靠性问题(发热,电磁干扰,环境密封等)提供产品技术解决方案,业务范围涉及电子设备功能性材料及元件的研发、设计、生产、销售与技术服务。公司董事长为吴晓宁。公司总经理为唐源。
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