好好2g6：
正海磁材(SZ300224) 宁波韵升(SH600366)中科三环(SZ000970)b包钢股份卖给北稀的精矿大幅上涨，明天稀土永磁板块应该会高潮。稀土永磁板块正海产能增长最快，产能利用率也是板块最高，如皋正海即将投产，产能24000T可能已经超过中环了，还不算和五矿合资的6000T永磁片产能。稀土氧化物天天在涨，作为行业内利润唯一和原材料价格正相关的板块，正海必定起飞，超过中环指日可待。 明天中环敢上涨，正海必定来个20Cm。
概念爱好者：
前言：有消息说，这两天部分稀土永磁的价格重回半年高点，有乡亲希望我能梳理下，看看有没有机会，安排！由于内容较多，我将分为两个部分，其中第一部分介绍高性能稀土永磁的基本情况以及汽车和风电两大需求变化，下半部分将介绍三类新需求以及目前的供给情况。
关于个股选择？声明如下：
1）根据规定，不能对具体标的进行推荐；
2）我的选择标准是参考「公司业务匹配度」的内容；
3）「公司业务匹配度」来源于各类机构的一手调研资料；
4）相关内容在文末有介绍。
重申下，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到），如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。
本篇目录
1.来龙去脉
2.认识稀土永磁
3.需求分析1
4.投资策略及相关上市公司
5.独家核心提示
一，来龙去脉
实际上，纵观这一轮的稀土永磁涨价，我看各家报道基本都说了，近期稀土价格上涨主要与部分企业进入停产检修期、废料回收价格走高以及年底备货需求增加有关。尤其是停产检修和年底备货，都属于季节性需求，所以我认为这依然属于季节性涨价，当然这并不是说稀土永磁的前景暗淡，即便在各国喊着要降低对中国稀土需求依赖的当下，在双碳背景下，这个供需相对紧张的局面不会消失，接下来我详细说。
二，认识高性能钕铁硼
磁性材料主要包括永磁材料和软磁材料两大类。当前主流的永磁材料包括铁氧体永磁和稀土永磁两大类，钕铁硼属于第三代稀土永磁。
稀土永磁：则指的是稀土金属（Sm、Nd、Pr 等）和过渡族金属（Fe、Co 等）形成的合金经一定的工艺制成的永磁材料，又划分为三代：第一代 SmCo5，第二代Sm2Co17，钕铁硼（Nd2Fe14B）为第三代稀土永磁。
钕铁硼指标性能优异，且价格相对适中，目前在中高端领域应用具有较高性价比。在最大磁能积、内禀矫顽力等指标上均表现突出，磁性能优异（以最大磁能积为例，钕铁硼最高可以做到 50 MGOe +，但铁氧体最高为 5 MGOe 左右），同时价格适中、温度特性较好，综合来看是用于新能车驱动电机、风电等中高端领域最具性价比的永磁材料。
钕铁硼按照加工工艺分类，可进一步分为烧结、粘结和热压钕铁硼，其中烧结钕铁硼普及范围最广，占据95%以上市场份额。根据磁性能不同，烧结钕铁硼可分为多种牌号。由于性能差异的存在，烧结钕铁硼可分为中低端与高性能钕铁硼，两者应用领域差异较大。一般高端应用领域采用的钕铁硼磁性能更强、牌号更高，例如风电等一般用 SH 牌号系列，变频空调一般用SH、UH 等牌号系列，新能源汽车驱动电机一般用到UH、EH 等较高等级牌号。
三，需求分析
1.汽车
就汽车领域而言，钕铁硼过去主要应用于各类微特电机中。而相较于传统汽车而言，电车因搭载了永磁同步电机，钕铁硼单车用量大幅提升。1）永磁同步电机为电车装配主流；2）永磁同步电机中需要消耗大量高性能钕铁硼。一般而言，纯电动车单车钕铁硼消耗量平均约为 3.5kg，混动单车用量约 2kg，明显高于传统汽车（单车用量＜1kg）。
新能源汽车市场已由政策驱动切换至内生需求驱动，未来有望维持长期高景气。本质在于通过政策前期导入，电车已经基本进入内生需求驱动阶段，逐渐实现对补贴脱敏：一方面有越来越多的优质车型出现，形成所谓“供给创造需求”的逻辑；另一方面由于购车经济性提升+用车便利性提升，广阔的 C 端消费市场正在崛起（ 年C 端占比已达 80%+），而内生需求驱动的电车市场高景气将比政策驱动更持久。
本轮电车牛市为全球景气共振。出于减碳共识，全球电动车景气共振大周期已启动，而不再是中国一枝独秀：欧洲 年起实施超严格减排法案，倒逼车企电动化，且欧洲各国纷纷加码基建投入+购车补贴；美国拜登政府上台后亦高度重视电动车产业，加码税收优惠及购置补贴。从结果来看， 年中美欧电车出货量均实现了高速增长。
未来电车市场高增可期，将贡献未来钕铁硼主要需求增量。电动车高速扩张时代已至，预计 //2025 年全球电动车销量有望达1000/1400/2500 万辆左右，对应钕铁硼需求分别为 3.1/4.5/8.0 万吨，-2025 年CAGR 约 41.7%。
2.风电
碳中和大势下，风电产业正在加速发展。- 年全球风电新增装机量分别达95.3/93.6GW，大幅超出历史年份（- 年均值仅 56GW），全球碳中和大背景下，风电发展正在提速。
经济性的提升是风电装机规模持续扩张的商业基础。目前陆上风电 LCOE 已经明显低于传统化石能源，并且在可再生能源中也已成为最低，海上风电 LCOE 亦接近传统化石能源LCOE 下沿，未来有望进一步降低。经济性的提升构成了风电装机可持续扩张的重要商业基础。
政策的大力支持为风电装机规模扩张保驾护航。在“双碳”目标背景下，我国持续加大可再生能源开发力度。在国家政策大力支持下，未来国内风电装机规模有望加速放量。
碳中和要求下，未来风电新增装机规模或将超预期。据 IEA 数据，为了达成 2050 年碳中和的目标，2030 年的风电新增装机量须达 390GW，为 年的4 倍+，而现有增长率下 2030 年新增风电装机量则只有 170GW 左右，较目标值存在较大缺口，随着碳中和的逻辑强化，未来或存在风电装机扩张超预期的可能。
直驱/半直驱永磁风机渗透率提升有望带动钕铁硼需求加速释放。考虑到直驱风机钕铁硼用量约为700kg/MW，半直驱用量约为 200kg/MW（约为直驱的 1/3），预计 //2025年风电领域钕铁硼用量分别为 1.8/2.2/3.1 万吨，-2025 年CAGR 约19.4%。
四，投资策略及相关上市公司
1.投资策略
钕铁硼约70%的生产成本为稀土原料成本。稀土价格持续上涨，推动钕铁硼成本大幅提升。钕铁硼厂商可以通过产品涨价的方式将成本向下游传导，尽管调价存在时间滞后，但总体而言磁材厂单吨利润能维持稳定或有所提升。高性能钕铁硼厂商在具备一定议价权的基础上，未来有望继续维持较好的盈利水平。
双碳大背景下，高速增长的下游需求决定了钕铁硼赛道的强成长性，同时主要企业产能的有序释放将保障中期相对良好的供需格局。部分企业在积极扩产的同时，有望基于原料、技术、客户等要素构筑自身竞争壁垒。
2.相关上市公司
为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图
特别说明：以下仅为部分个股，个股业务匹配度有差异，故表现有强弱、先后区分，故需进一步阅读对应的第三方独立「个股报告」进行筛选，但因版权方要求，「个股报告」仅在「内部报告」栏目提供。
PS：关于图片显示不完整
1）个股大家可以自己收集，关键还是看逻辑
2）图片较大，全部上传，清晰度不够
3）「高匹配度个股核心内容解读」涉及商业利益，不适合在公众平台发布
五，独家核心提示
「风口系列」和当下市场信息紧密结合，有人说只有提前获悉才能抢得先机，但我不这么看，扎实的逻辑才是股价的推动力，逻辑合理自然是市场认同，那就无所畏惧。当然，即便是风口，也要关注「「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。
老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。
金力永磁(SZ300748) 中科三环(SZ000970) 正海磁材(SZ300224)
投研分享：
产品价格创半年新高，“工业维生素”开启新需求增长点
数据显示，稀土价格指数12月26日报295.2，环比上月同期涨8%，处于近4个月的高点。具体品种中，氧化镝、氧化铽等创下了近6个月新高。
我国是全球稀土资源最为丰富的国家，稀土储量4400万吨，全球占比超35%；产量达16.8万吨，全球占比超60%。机构认为，今年前三季度多数稀土永磁企业利润同比、环比维持高增势头，供需、政策的持续支撑下，预计-稀土价格中枢或稳步抬升，产业链利润有望持续释放，关注稀土全产业链战略配置机会。
A股上市公司中，正海磁材（300224）已成功开发并实现量产的58N、55M等多个牌号新产品，性能达到世界水平，节能及新能源汽车产品在全球前十大汽车制造商中已有九家实现量产或定点。宁波韵升（600366）在新能源汽车及汽车零部件领域，公司是比亚迪、欧洲大陆、德国舍弗勒的主要供应商，为其批量、稳定供应新能源汽车驱动电机磁钢。
何日涨再来：
正海磁材(SZ300224)转债貌似更强
钛媒体APP：
必读要闻一：产品价格创半年新高，“工业维生素”开启新需求增长点
数据显示，稀土价格指数12月26日报295.2，环比上月同期涨8%，处于近4个月的高点。具体品种中，氧化镝、氧化铽等创下了近6个月新高。
我国是全球稀土资源最为丰富的国家，稀土储量4400万吨，全球占比超35%；产量达16.8万吨，全球占比超60%。机构认为，今年前三季度多数稀土永磁企业利润同比、环比维持高增势头，供需、政策的持续支撑下，预计-稀土价格中枢或稳步抬升，产业链利润有望持续释放，关注稀土全产业链战略配置机会。
相关上市公司
正海磁材（300224）已成功开发并实现量产的58N、55M等多个牌号新产品，性能达到世界水平，节能及新能源汽车产品在全球前十大汽车制造商中已有九家实现量产或定点。宁波韵升（600366）在新能源汽车及汽车零部件领域，公司是比亚迪、欧洲大陆、德国舍弗勒的主要供应商，为其批量、稳定供应新能源汽车驱动电机磁钢。
必读要闻二：光伏电池技术迭代催生新风口，该核心材料需求或翻倍增长
光伏电池技术迭代催生的新风口市场——POE胶膜。封装胶膜是光伏组件的核心材料，胶膜粘结光伏电池片与光伏玻璃及背板，保护电池片并封装成能输出直流电的光伏组件。
，我国光伏领域对POE的需求占比提升至40%，成为POE最大的下游消费市场。使用POE制成的光伏封装胶膜具有更高的水汽阻隔率、更优秀的耐候性能和更强的抗PID性能，可以提升组件的长期可靠性。机构预计，光伏POE需求有望达到30万吨以上。随着高效组件渗透率提升，预计POE在光伏领域的需求有望进一步增长。
相关上市公司
卫星化学（002648）已在绿色新材料产业园项目中规划了α-烯烃和POE，均是目前待国产突破的“卡脖子”新材料之一，公司自主研发α-烯烃，解决POE原料限制。赛伍技术（603212）已经针对TOPCon电池组件，迅速开发了TOPCon专用POE胶膜产品，目前已在部分一线组件厂商已测试合格，并开始小批量试用。
必读要闻三：线下消费有望持续复苏，这类需求或集中释放
疫情恢复叠加防疫政策边际宽松，医美作为线下消费有望持续复苏。从产业链视角看，下游服务机构在疫情期间受损最严重，在复苏通道中向上弹性更大。
经过近2周的时间，人流开始恢复。12月20日北京地铁客运量达到309万次，较一周前(12.13)的175万次增长77%，预计放开较早的石家庄、成都等城市也将迎来拐点。机构认为，医美化妆品板块增长韧性在三年疫情中已经得到验证，今年前三季度在疫情影响下，主要医美化妆品龙头企业仍实现业绩的高增长。可以看到，医美化妆品具有消费粘性，在疫情下具有一定的必选属性。
相关上市公司
华东医药（000963）已拥有无创+微创医美领域产品三十余款，在研全球创新产品十余款，产品组合覆盖面部填充、面部清洁、埋线、皮肤管理、身体塑形、脱毛、私密修复等非手术类主流医美领域。金发拉比（002762）通过投资韩妃医美，向能够满足母婴消费者消费需求的医美领域拓展，公司目前已就旗下贝比拉比品牌自产面膜、面霜等洗护产品向韩妃医美试点供货。
必读要闻四：北京组织社区医生抗病毒药物Paxlovid应用培训
国家药监局局长焦红在京调研检查新冠病毒疫苗及治疗药物生产流通企业工作情况时强调，持续加强生产供应、流通使用等各环节、全链条的动态监管，切实保障药品质量安全，有力服务疫情防控大局。
北京将于近期统一将抗病毒药物奈玛特韦/利托那韦片（Paxlovid）配送至各社区卫生服务中心，由社区医生接受培训后，指导辖区内新冠患者服用进行抗病毒治疗，并在12月26日下午组织全市社区医生参加药物应用的紧急培训。12月26日上午北京多家社区卫生服务中心表示，均表示目前已收到参加抗病毒药物奈玛特韦/利托那韦片（Paxlovid）应用培训的通知，但药物还没有配送到。
相关上市公司
中国医药（600056）与辉瑞签订协议，公司将在协议期内负责辉瑞公司新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片(Paxlovid)在中国大陆市场的进口和经销，协议直至11月30日止。新华制药（000756）与真实生物签署《战略合作协议》，真实生物同意新华制药为其拥有的阿兹夫定等产品在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。
钛小股·钛媒体财经研究院
.12.28
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正海磁材(SZ300224)：
同花顺（300033）数据中心显示，正海磁材（300224）12月27日获融资买入1144.64万元，占当日买入金额的10.35%，当前融资余额1.12亿元，占流通市值的1.06%，超过历史90%分位水平，处于高位。 融资走势表 日期融资变动融资余额12月27日672.67万... 网页链接
打板客石头：
【盘前题材挖掘】
①新冠药Paxlovid将落地北京社区，相关经销企业有望受益；中国医药 新华制药
②人流开始恢复，线下医美服务有望持续复苏；建议关注: 正海磁材 宁波韵升
③产品价格创半年新高，稀土永磁材料开启新需求增长点。建议关注: 华东医药 金发拉比
书生研报：
稀土方面的股票跌到什么程度了？
看看一些相关的股票，比如：北方稀土、盛和资源、金力永磁、正海磁材、大地熊、鼎胜新材、诺德股份、嘉元科技等。
稀土方面股票价格跌的位置比较低只是一方面，另外一方面是扩大内需，新能源汽车方面的需求是政策的一方面，因此对上游原材料是利好；其次是本身价格方面，出矿的减少，以及库存的减少，会造成市场的供不应求，会带来一些边际效应；当然还有今年各大光伏的扩产、装机量加大等都有因素再其中。
目前股价还未回暖，正因为如此才是机会，当然别用短线思维去关注。
（个人观点，仅参考，非荐股）
#北方稀土#
正海磁材(SZ300224)：
格隆汇12月26日丨正海磁材(300224)(300224.SZ)公布，公司于12月25日召开的五届董事会第九次会议审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保不影响募集资金投资项目实施及募集资金安全的情况下，... 网页链接
船长---2：
【正海磁材(300224.SZ)：拟使用不超8亿元部分暂时闲置募集资金进行现金管理】
桃红梨：
正海磁材(SZ300224)屎永远是屎，真是这样。
财联社：
【稀土永磁概念股午后震荡走高 中科三环涨停】财联社12月27日电，中科三环涨停，大地熊、宇晶股份、银河磁体涨超5%，宁波韵升、中钢天源、德宏股份、英洛华、正海磁材等跟涨。
7X24快讯：
稀土永磁板块震荡走强，中科三环午后涨停，大地熊涨超8%，宇晶股份、宁波韵升、银河磁体、正海磁材等跟涨。
海清轻：
#稀土永磁# 未来一定会遇到糟糕的年份（亏了约30%）。未来也一样会遇到一些好得异常的年份。中科三环(SZ000970)正海磁材(SZ300224) 金力永磁 宁波韵升 北方稀土 广晟有色 盛和资源 中国稀土
秋天的两只小鸡：
更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。
投资要点
1.【关键词】11月国内新能源汽车销量同比+75%；北京新能源汽车免征购置税延续一年；斯诺威锂矿第七轮拍卖16亿元熔断；永兴材料设备检修已完成，公司于12月9日恢复生产；北方稀土12月挂牌价环比持平
2.投资策略：市场对23Q1需求预期较为悲观，中游环节减产，SMM预计12月磷酸铁锂产量环比下滑8.4%，三元材料产量环比下降9%，但青海盐湖进入冬季减产期，部分大厂逐渐将进入年末检修阶段，供给收缩预期增强，预计锂价短期持稳运行。总体来看，原材料成本有望继续支撑锂盐价格维持高位，锂仍延续“高景气、高利润、低估值”格局。
3.行情回顾：本周商品价格高位震荡：1）锂，国内电池级碳酸锂价格下跌2.9%至57.5万元/吨，电池级氢氧化锂价格下跌0.1%至57.5万元/吨，无锡电子盘碳酸锂期货价格下跌9.9%至48.3万元/吨。2）稀土：国内氧化镨钕报价上涨2.7%至68.6万元/吨；中重稀土方面，氧化镝报价上涨4.1%至241万元/吨，氧化铽报价上涨2.8%至1352.5万元/吨。3）钴：MB钴（标准级）报价下降5.1%至20.7美元/磅，MB钴（合金级）报价维持在23.8美元/磅；国内金属钴价格下跌2%至33.5万元/吨，硫酸钴价格下降6.2%至5.3万元/吨，四氧化三钴价格下降3%至21.6万元/吨。4）镍：LME镍价收于30000美元/吨，上涨9.59%；SHFE镍价收于220600元/吨，上涨9.37%。5）铜箔：8微米锂电铜箔加工费维持在2.65万元/吨；6微米锂电铜箔加工费维持在3.65万元/吨。6）股票行情：本周申万有色指数上涨2.65%，跑输沪深300指数0.64%，具体细分板块来看：黄金板块下跌1.03%，工业金属上涨5.26%，镍钴板块上涨5.02%，锂板块上涨0.34%，稀土磁材板块上涨2.57%。
4.终端需求景气依旧。1）11月新能源汽车同比高增。中汽协发布数据称，11月我国新能源汽车产销分别完成76.8万辆和78.6万辆，同比分别增长68%和75%。2）北京新能源汽车免征购置税延续一年。12月6日，北京市人民政府办公厅印发《北京市积极应对疫情影响助企纾困的若干措施》，提出全面落实系列税收优惠政策。对购置日期在1月1日至12月31日期间内并列入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》的纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车，免征车辆购置税。3）11月，我国动力电池产量共计63.4GWh，同比增长124.6%，环比增长0.9%；我国动力电池装车量34.3GWh，同比增长64.5%，环比增长12.2%。
5.锂：供需双弱，锂价高位有所松动。供给端，虽然江西云母企业陆续复产，但矿端资源紧俏，厂家开工不饱和。天气转凉，影响盐湖端生产，同时供暖季限气也会导致产量下滑，叠加年末大厂陆续检修，供应端依旧紧张，市面上现货流通有限，货源难寻。市场仍然对一季度需求较为悲观，中游环节去库，价格高位有所松动。
6.稀土永磁：现货价格边际回暖。10月钕铁硼产量20450吨，环比+10%，同比基本持平。需求端逐渐进入春节前备货阶段，边际上景气度有所修复，本周国内氧化镨钕报价上涨2.7%至68.6万元/吨，北方稀土12月挂牌价环比持平，低库存下，现货价格短期有望延续向上趋势。
7.正负极集流体材料：加工费持稳，关注复合箔材产业化进程。1）锂电铜箔：供应宽松下，市场表现较低迷，关注复合铜箔产业化进程。本周，8微米锂电铜箔加工费维持在2.65万元/吨；6微米锂电铜箔加工费维持在3.65万元/吨。宝明科技一期复合铜箔计划Q2量产，全部达产后年产1.5亿平米左右，配套的电池为14~15GWh左右。2）锂电铝箔：本周，中科海纳首条GWh级钠离子电池生产线投产，高锂价下，有望刺激钠离子电池需求爆发。本周12μm电池铝箔加工费维持在2万元/吨。
8.投资建议：维持行业“增持”评级。新能源上游原材料稀土磁材锂钴铜箔铝箔等，市场整体对需求增长缺乏信心，产业链排产走弱，短期板块beta偏弱，但拉长周期看，当前全球电动车渗透率仅为10%，销量走弱仅为小周期级别的波动，产业发展趋势仍然明确。核心标的：赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、永兴材料、雅化集团、华友钴业、洛阳钼业、北方稀土、盛和资源、金力永磁、正海磁材、大地熊、鼎胜新材、诺德股份、嘉元科技等。
9.风险提示：宏观经济波动、产业政策变动风险、疫情加剧风险、新能源汽车销量不及预期风险，供需测算的前提假设不及预期风险等。
来源：[中泰证券|谢鸿鹤,安永超,郭中伟,于柏寒,胡十尹]
