麦格理：维持友邦保险(01299)“中性”评级 下调目标价至75港元

来源：智通财经网

智通财经APP获悉，麦格理发布报告称，在具挑战的环境下，友邦保险(01299)去年业绩表现低于其自上市以来设定的高标准。另外，集团最近数个市场的新业务价值有所下降，索赔及开支则有所增加，偿付能力也减弱，而利率走低正压低税后经营利润及新业务价值毛利率。

该行表示，友邦新业务势头疲弱，去年第四季新业务价值下降12%，符合该行预期。而去年下半年的业务量及毛利率均非常疲弱，并在第四季出现环比恶化。该行现时预计，在下半年出现复苏前，集团今年第一季的新业务价值将下跌超过20%。

该行下调对友邦今年的每股盈利及新业务价值预测分别5%及2%，股份目标价由83港元降至75港元，维持“中性”评级。