1．1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1．2 公司全体董事出席董事会会议。
1．3 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1．4 公司负责人肖伟、主管会计工作负责人陈友龙及会计机构负责人（会计主管人员）焦晓杉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2．1 基本情况简介
■
2．2 联系人和联系方式
■
§3 会计数据和财务指标摘要
3．1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
■
3．2 主要财务指标
■
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
1、基本每股收益＝归属于上市公司股东的净利润/（期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间）
2、经营活动产生的现金流量净额、每股经营活动产生的现金流量净额较上年同期负增长，主要系报告期内公司购买商品、接受劳务支付的现金及应收账款同比增加所致。
3、负债总额较上年末增长48．90％，主要系报告期内公司贷款增加所致。
3．3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
■
§4 股东持股情况和控制框图
4．1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
■
前十名无限售条件股东持股情况
■
4．2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
§5 董事会报告
5．1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司经营情况的回顾
是《医药卫生体制改革近期重点实施方案》（—）的收官之年，随着我国新医改不断推向深入，基本医疗保障制度和基本药物制度初步建立，重点体现出“保基本、强基层、建机制”的指导思想，促进了基层医疗机构和基本药物发展。
，公司积极应对医药行业复杂的政策环境、成本压力持续增大的严峻形势，及时调整营销策略应对市场环境变化，强化新产品开发、优化产品结构，强化内部管理、控制成本上升，主要经济指标实现了平稳增长。做为一家致力于中药现代化的研发型企业，公司主导产品均为创新中药，尚未被列入《国家基本药物目录（基层版）》，市场集中在高端医疗机构，在新医改的大背景下，虽然公司在基层医疗分销领域采取了一系列措施，取得了一定成效，但未能达到预期目标；其次，以来中药材、原辅材料价格快速上涨、劳动力成本持续上升，也影响了公司利润的增长。对照公司股权激励计划设定的业绩目标，仍有较大差距。
报告期内，公司实现营业收入153777．76万元，比上年同期增长13．21％，公司利润总额21379．91万元，比上年同期增长5．05％，实现净利润（归属于上市公司股东）18250．81万元，比上年同期增长0．98％，实现经营性现金净流量9018．68万元。其中母公司实现营业收入120505．20万元，比上年同期增长7．23％，实现利润总额19903．85万元，比上年同期增长1．84％，实现净利润17858．96万元，比上年同期增长0．81％ ，实现经营性现金净流量10641．11万元。公司营业收入的增长，主要来源于热毒宁注射液销售收入的快速增长，全年热毒宁注射液实现销售收入4．68亿元，同比增长44．47％。
2、报告期内其他工作情况
报告期内，公司按照“十二五”技术创新规划实施第三轮新产品开发，扎实推进重点品种的研究进度，完成了南京中医药大学第一批“康缘中医药科技创新基金”项目验收及遴选工作；启动北京中医药大学“康缘中医药科技创新基金”项目评审；与沈阳药科大学合作共建“生物培养技术联合实验室”。
报告期内，公司获得ＬＲＱ及ＬＲＱ缓释片、ＢＫＬ咀嚼片3个临床研究批件，天舒胶囊中药保护品种续保获批，金振口服液治疗手足口病循证医学临床验证完成总结报告，达到预期目标；完成自主立项中药新药7项，保健食品5项。
报告期内，公司的重大项目申报以及知识产权保护工作取得积极成果。先后获科技部“十二五”第一、二批重大新药创制项目5项，973计划项目1项，国家工信部中药材扶持计划1项，国家火炬计划1项，国家重点新产品1项。获得国内发明专利授权16件，国外发明专利授权2件，香港专利授权6件。截至末累计获得国内发明专利授权108件，国外发明专利授权14件，香港专利授权9件。
报告期内，公司获得省部级科技奖项5个，“中药资源化学研究体系建立及其应用”获得国家科技进步奖二等奖，“中药注射液质量控制技术体系的建立与应用”获得江苏省科技进步一等奖，“桂枝茯苓胶囊过程控制关键技术的建立与应用”获得中华中医药学会科技进步一等奖、中华全国工商业联合会科技进步一等奖，“现代中药技术创新体系的建立与应用”获得江苏省企业技术创新奖。
报告期内，公司为了建立股东与主要经营管理团队之间的利益共享与约束机制，吸引和稳定优秀管理人才和业务骨干，增强公司的核心竞争力，实现企业可持续发展，公司实施了首次Ａ股限制性股票激励计划，通过定向增发方式，授予62名激励对象共7，600，000股。
报告期内，公司考虑到控股子公司连云港康嘉国际贸易有限公司（简称“康嘉公司”）资产相对于公司医药工业资产的盈利能力较弱，对公司整体收益指标造成了摊薄，并且影响了公司整体的成长性。经第四届董事会第十一次会议审议，公司于9月21日与江苏经略实业发展有限公司（简称“江苏经略”）签署了《出资转让协议》，将公司持有的康嘉公司86％的股权即86万元人民币出资以258万元价格全部转让给江苏经略。
3、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业发展趋势及面临的市场竞争格局
“十二五”时期，我国中药行业面临的国内外环境总体有利，是调整结构转型升级的关键时期，由于人口增长，老龄化进程加快，医保体系不断健全，居民支付能力增强，人民群众日益提升的健康需求逐步得到释放，我国已成为全球药品消费增速最快的地区之一。国务院在《工业转型升级规划（－）》中明确提出：医药行业要以提高重大疾病防治能力和提升居民健康水平为目标，坚持继承和创新相结合，发展疗效确切、物质基础清楚、作用机理明确、质量稳定可控的现代中药。同时，影响行业发展的不确定因素增多，可以说机遇和挑战并存。
（2）公司未来发展战略和经营计划
由于公司受国家医改政策、销售举措未达预期及中药材原辅材料价格上涨、成本上升等不利因素影响，导致经营业绩无法达到《股权激励计划》中规定的－限制性股票的解锁条件，公司因而终止了实施股权激励计划，短期内会给公司形象带来一定影响。从长远看，终止实施股权激励计划是公司在分析各种影响因素，对公司近期经营目标进一步明确定位、修正刚性经营指标后的理性选择，但不会影响公司致力创新中药发展的战略定位，不会改变公司厚朴远志、博思精艺、追求创新卓越的理念文化，不会影响公司管理团队的勤勉尽职，不会改变公司持续健康发展的轨迹，因此也不会对公司未来的发展产生重大影响。公司管理团队将继续认真履行职业经理人的职责，尽力为股东创造价值，实现公司整体的可持续发展。
在营销方面，公司将积极推进营销系统改革，牢固树立“经营为纲、终端为王、消化为本、竞争为魂”的指导思想，以省级公司为单元贯彻的营销政策，激发营销人员积极性；以终端品种广覆盖和多品种导入为核心，建立医疗终端开发激励机制，追踪终端覆盖率提升，促进重点医院存量增长，强化核心城市百强连锁、区域连锁的覆盖与占有，加强分销渠道整合，抓实分销会议和商业三员维护。
在研发方面，围绕公司“十二五”技术创新中期战略规划，系统规划及组织实施技术创新平台建设，瞄准国内外创新药物及药物创新研究的发展方向及技术要求，确立科学的研发战略思路，调整和拓展外部合作领域、研究方向，强化康缘现代中药研究院“开放、领先、国际”的发展宗旨，“面向市场、面向产业化”的服务意识，促进创新成果的达成。
在生产管理方面，科学规划生产功能区，引进先进制造设备和高技术专业人才，提高公司现代化制药装备水平，满足各类剂型产能扩充要求。扎实做好新版ＧＭＰ的贯彻落实，提高公司ＧＭＰ管理水平，完成中试车间及重点剂型的新版ＧＭＰ认证，确保重点新药品种通过现场检查。同时开展生产系统虚拟独立核算，打破现有的核算方式，通过费用包干制对各车间和职能部门进行考核。继续开展技术改进，降低能耗、提高产出，保持生产成本收入比水平相对稳定。
在财务管理方面，充分发挥财务系统的监督、控制和管理作用，强化费用管理制度，建立系统、规范的销售费用控制机制，有效控制和评估销售、研发、生产等各级费用；强化生产成本控制力，对生产经营过程中的事前、事中、事后做到费用预控制，形成系统的生产成本监控机制；进一步明确财务部、营销财务部、商务部的职责分工，建立相互制约的管理机制。
5．2 主营业务分行业、产品情况表
单位：元 币种：人民币
■
（1）报告期内，公司出口贸易营业收入较去年同期减少40．72％、营业成本较去年同期减少40．88％，主要系8月公司出售连云港康嘉国际贸易有限公司股权，9月起康嘉贸易不再纳入公司合并报表范围所致。
（2）报告期内，公司注射液产品营业收入同比增长42．91％，主要系热毒宁注射液单品种销售收入突破4．68亿元，同比增长44．47％所致。
§6 财务报告
6．1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6．2 本报告期无前期会计差错更正
6．3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
1、与上期相比本期新增合并单位1家，原因为：本期公司以2000万元投资新设全资子公司江苏盛翔医药有限公司。
2、本期减少合并单位1家，原因为：本期公司以258万元的价格对外转让原持有的控股子公司连云港康嘉国际贸易有限公司86％的股权。
董事长：肖伟
江苏康缘药业股份有限公司
4月5日
证券简称：康缘药业证券代码：600557公告编号：－011
江苏康缘药业股份有限公司第四届
董事会第十六次会议决议公告暨召开度股东大会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
江苏康缘药业股份有限公司（简称“公司”）第四届董事会第十六次会议通知于3月26日以传真及电子邮件方式发出，会议于4月5日在公司会议室召开。应参加会议董事7人，实际参加会议董事7人。公司监事、部分高级管理人员参加了会议。本次会议的召开符合《公司法》、《公司章程》等法律法规的规定。会议由董事长肖伟先生主持，审议通过以下各项议案及事项，并形成决议。
一、审议通过了《公司年度报告》及其摘要
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
二、审议通过了《董事会度工作报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
三、审议通过了《公司度财务决算报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
四、审议通过了《公司度利润分配预案》
经立信永华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司度实现归属于母公司所有者的净利润为182，508，139．39元，其中母公司净利润为178，589，602．33元。按照《公司法》和《公司章程》有关规定，提取法定盈余公积金17，858，960．23元，加上年初未分配利润455，654，287．57元，减去报告期内发放的度现金红利24，938，801．46元，本次可供股东分配的利润为595，364，665．27元。
公司度利润分配预案为：以股权激励股份回购注销后的公司总股本415，646，691股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0．60元（含税）。本次利润分配后，尚未分配的利润570，425，863．81元，结转以后年度分配。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
五、审议通过了《关于续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司度审计机构的议案》，同意续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司度审计机构，并根据其工作量，双方协商确定具体报酬。
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
六、审议通过了《度内部控制评价报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
七、审议通过了《度社会责任报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
八、审议通过了《关于募集资金存放与实际使用情况的专项报告》
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
九、审议通过了《关于召开度股东大会的议案》
（一）会议时间：4月27日（星期五）上午9：30
（二）会议地点：江苏连云港市新浦区公司会议室
（三）会议方式：本次会议采取现场投票方式。
（四）会议内容：
■
本次会议资料于会前10日刊登在上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）
（五）出席会议人员：
1、公司董事、监事、高级管理人员；
2、凡在4月23日（星期一）下午收盘后在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司全体股东；
3、具有上述资格的股东授权委托代理人；
4、本公司聘请的律师。
（六）参加现场会议的登记办法
1、个人股东持本人身份证、股东帐户卡办理登记；个人股东委托代理人出席的，代理人须持授权委托书、本人身份证及委托人股东帐户卡办理登记（授权委托书附后）；
2、法人股东由法定代表人持营业执照副本复印件、法定代表人身份证明、本人身份证及股东帐户卡办理登记；代理人需持法定代表人授权委托书、营业执照副本复印件、法定代表人身份证、本人身份证及委托人股东帐户卡办理登记。
3、登记时间和地点：4月26日（星期四）上午8：30－11：00，下午14：30－17：00到本公司办理登记手续；异地股东可用信函或传真方式登记。
（七） 其它事项
1、本次会议预计半天；
2、出席人员交通及食宿费自理；
3、联系地址：江苏连云港市新浦海昌南路58号公司董秘办
4、邮政编码：222001
5、联系电话：（0518）85521990；传真：（0518）85521990
6、联系人：程凡、解金亮
表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票。
上述第一、二、三、四、五项议案需提交度股东大会审议。
特此公告。
江苏康缘药业股份有限公司董事会
二〇一二年四月五日
附件：
江苏康缘药业股份有限公司
度股东大会授权委托书
兹委托先生/女士代表我出席江苏康缘药业股份有限公司度股东大会，对本次会议的所有议案授权表决意见如下：
■
委托人签名：委托人身份证号：
代理人签名：代理人身份证号：
委托时间：年月日
注：授权委托书，剪报及复印件均有效。
证券简称：康缘药业证券代码：600557公告编号：－012
江苏康缘药业股份有限公司
第四届监事会第十三次会议决议公告
本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
江苏康缘药业股份有限公司（简称“公司”）第四届监事会第十三次会议于4月5日在公司会议室召开，会议应参加表决监事3人，实际参加表决监事3人。公司董事、高级管理人员参加了会议。本次会议的召开符合《公司法》、《公司章程》等法律法规的规定。会议由监事会主席江希明先生主持，审议通过以下各项议案及事项，并形成决议。
一、审议通过了《公司年度报告及其摘要》
公司监事会根据证券法有关规定和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号—年度报告的内容与格式》的有关要求，对董事会编制的公司年度报告全文及摘要进行了严格的审核，做出如下审核意见。
全体监事认为，本次年报编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定，年报的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息从各个方面真实地反映出公司当年度的经营管理和财务状况。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
二、审议通过了《监事会度工作报告》
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
三、审议通过了《公司度财务决算报告》
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
四、审议通过了《关于募集资金存放与实际使用情况的专项报告》
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
上述第一、二、三项议案需提交度股东大会审议。
特此公告。
江苏康缘药业股份有限公司监事会
二〇一二年四月五日
股东名称
持有无限售条件股份的数量
股份种类
连云港康贝尔医疗器械有限公司
22，132，338
人民币普通股
中国农业银行－长城安心回报混合型证券投资基金
13，000，000
人民币普通股
肖 伟
11，808，082
人民币普通股
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品
9，507，424
人民币普通股
中国工商银行股份有限公司－广发行业领先股票型证券投资基金
9，413，615
人民币普通股
招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金
9，234，388
人民币普通股
中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金
7，897，820
人民币普通股
中国光大银行股份有限公司－国投瑞银景气行业证券投资基金
7，140，219
人民币普通股
中国平安财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品
6，872，149
人民币普通股
中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资基金
6，447，447
人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明
前十大股东中，江苏康缘集团有限责任公司和肖伟先生存在关联关系，肖伟先生为江苏康缘集团有限责任公司第一大股东。公司未知其他股东之间、其他股东与前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系；公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系。
股票简称
康缘药业
股票代码
600557
上市交易所
上海证券交易所
董事会秘书
证券事务代表
姓名
程凡
解金亮
联系地址
江苏省连云港市新浦区海昌南路58号
江苏省连云港市新浦区海昌南路58号
电话
0518－85521990
0518－85521990
传真
0518－85521990
0518－85521990
电子信箱
ｃｈｆ＠ｋａｎｉｏｎ．ｃｏｍ
ｆｚｂ＠ｋａｎｉｏｎ．ｃｏｍ
主要会计数据
本年比上年增减（％）
营业总收入
1，537，777，598．95
1，358，307，649．94
13．21
968，532，693．32
营业利润
183，022，533．99
183，675，460．74
－0．36
159，359，954．18
利润总额
213，799，066．91
203，522，123．68
5．05
177，444，122．16
归属于上市公司股东的净利润？？？？
182，508，139．39
180，728，871．33
0．98
160，268，157．07
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润？？？
156，238，366．89
164，149，566．36
－4．82
144，989，669．28
经营活动产生的现金流量净额
90，186，765．69
166，399，114．97
－45．80
－21，867，537．05
末
末
本年末比上年末增减（％）
末
资产总额
2，581，406，604．69
1，987，481，196．13
29．88
1，445，408，236．35
负债总额
1，106，578，961．78
743，187，372．12
48．90
367，227，233．16
归属于上市公司股东的所有者权益
1，435，872，808．83
1，209，173，803．04
18．75
1，071，771，227．88
总股本
423，246，691
415，646，691
1．83
319，728，224
主要财务指标
本年比上年增减（％）
基本每股收益（元/股）
0．44
0．43
2．33
0．38
稀释每股收益（元/股）
0．44
0．43
2．33
0．38
用最新股本计算的每股收益（元/股）
不适用
不适用
不适用
不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）
0．37
0．39
－5．13
0．35
加权平均净资产收益率（％）
14．15
15．95
减少1．80个百分点
15．54
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）
12．11
14．48
减少2．37个百分点
14．05
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）
0．21
0．40
－47．50
－0．05
末
末
本年末比上年末增减（％）
末
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）
3．39
2．91
16．49
2．58
资产负债率（％）
42．87
37．39
增加5．48个百分点
25．41
非经常性损益项目
金额
金额
金额
非流动资产处置损益
2，056，839．23
－69，669．74
33，137．29
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
28，150，328．44
21，034，869．37
20，961，596．40
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
1，353，535．76
－1，118，536．69
－2，910，565．71
少数股东权益影响额
－438，388．57
－263，841．09
－40，196．56
所得税影响额
－4，852，542．36
－3，003，516．88
－2，765，483．63
合计
26，269，772．50
16，579，304．97
15，278，487．79
末股东总数
17，105户
本年度报告公布日前
一个月末股东总数
16，915户
前十名股东持股情况
股东名称
股东
性质
持股比例（％）
持股总数
报告期
内增减
持有有限售条件股份数量
质押或冻结的股份数量
江苏康缘集团有限责任公司
境内非国有法人
25．64
108，539，579
108，539，579
无
连云港康贝尔医疗器械有限公司
境内非国有法人
5．23
22，132，338
0
无
中国农业银行－长城安心回报混合型证券投资基金
其他
3．07
13，000，000
0
未知
肖 伟
境内
自然人
2．79
11，808，082
0
无
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品
其他
2．25
9，507，424
2，529，423
0
未知
中国工商银行股份有限公司－广发行业领先股票型证券投资基金
其他
2．22
9，413，615
3，122，917
0
未知
招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金
其他
2．18
9，234，388
5，202，383
0
未知
中国建设银行－信达澳银领先增长股票型证券投资基金
其他
1．87
7，897，820
7，897，820
0
未知
中国光大银行股份有限公司－国投瑞银景气行业证券投资基金
其他
1．69
7，140，219
7，140，219
0
未知
中国平安财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品
其他
1．62
6，872，149
4，196，770
未知
主营业务分行业情况
分行业
营业收入
营业成本
营业利润率（％）
营业收入比上年增减（％）
营业成本比上年增减（％）
营业利润率比
上年增减（％）
医药工业
1，490，480，032．21
382，245，769．08
74．35
16．49
27．48
减少2．21个百分点
出口贸易
45，104，389．55
39，736，197．85
11．90
－40．72
－40．88
增加0．23个百分点
合计
1，535，584，421．76
421，981，966．93
72．52
13．28
14．96
减少0．40个百分点
主营业务分产品情况
分产品
（母公司）
营业收入
营业成本
营业利润率（％）
营业收入比上年增减（％）
营业成本比上年增减（％）
营业利润率比
上年增减（％）
胶囊
650，083，935．20
177，169，320．89
72．75
－9．85
5．53
减少3．97个百分点
口服液
27，447，543．62
6，706，518．28
75．57
－11．52
－12．01
增加0．14个百分点
颗粒剂、冲剂
7，812，089．65
5，930，874．69
24．08
13．32
24．48
减少6．81个百分点
片丸剂
39，673，882．62
36，131，000．74
8．93
42．81
60．73
减少10．16个百分点
注射液
477，841，327．03
109，897，234．06
77．00
42．91
20．81
增加4．21个百分点
合计
1，202，858，778．12
335，834，948．66
72．08
7．29
14．34
减少1．72个百分点
序号
议案题目
1
公司年度报告及其摘要
2
董事会度工作报告
3
公司度财务决算报告
4
公司度利润分配预案
5
关于续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司度审计机构的议案
6
监事会度工作报告
序号
表决事项
表决意见
同意
反对
弃权
1
公司年度报告及其摘要
2
董事会度工作报告
3
公司度财务决算报告
4
公司度利润分配预案
5
关于续聘立信会计师事务（特殊普通合伙）为公司度审计机构的议案
6
监事会度工作报告
