立讯精密——天线、射频器龙头企业
-增长逻辑/业绩预测
1、公司现已形成天线、射频器件等丰富的产品线，可满足2G、3G、4G、4.5G、pre5G、5G等多网络制式的产品需求；
2、5G基站天线市场规模数倍于5G，有望超600亿元；
3、拓展海外市场，已经通过沃丰达、西班牙电信、爱立信等认证，营收高增长。
行业&公司天花板：5G时代，全球基站天线超千亿元。
歌尔股份——声学龙头
-增长逻辑/业绩预测
1、Airpods爆量+公司代工份额提升（年底达到30%），全年可以实现1200万部以上的出货量，提供近80亿营收增量。
公司还将继续扩大产能，以应对Airpods和安卓无线耳机的爆发式增长。
2、随着产能提升，公司良品率和利润率都有很大提升。
一季度是Airpods微利（1%左右），5-6月份，公司Airpods代工已经有5-6%的利润率，有望进一步做到7%。
3、语音（声学）是智能设备的入口，比如无线耳机、智能音箱、智能手表/手环等。
公司作为全球声学龙头，充分受益于智能设备的创新，智能声学整机业务高增长。
4、5G将极大提升VR/AR的体验，预计-全球VR/AR市场将迎来拐点。
公司是全球主流VR/AR厂商的头显生产商，在全球都具备极强的竞争优势。
5、-净利润为12.51亿元、17.22亿元、22.14亿元，同比增长44.16%、37.73%、29.53。
行业&公司天花板：全球声学市场高速发展，其中声学器件市场规模超过千亿元，声学征集（耳机+音响等）市场规模超过千亿元，VR/AR未来也将成为千亿级市场。
深南电路——PCB龙头
-增长逻辑/业绩预测
1、PCB产业有台湾向大陆转移，大趋势利好内置PCCB企业发展；
2、5G时代通信PCB需求量价齐升，数倍于4G时代；
3、IC载板突破国外技术垄断，大陆需求已超百亿元，且高速增长；
4、产能扩张顺利；
5、-净利增速分别为：31.97%、33.43%、30.48%。
行业&公司天花板：1、全球PCB市场规模近4000亿元，稳健增长；
6、全球IC载板市场规模超500亿元，稳健增长；
中兴通讯——综合通信解决方案提供商
-增长逻辑/业绩预测
1、5G时代，中国厂商在技术上具备全球话语权；
2、公司是具备全球竞争力的5G主设备商，持续获得全球5G设备订单；
3、全球5G设备具备高确定性。
行业&公司天花板：目前全球通讯设备市场国模超过万亿，5G时代将迎来快速增长。
江化微——国内湿电子化学品龙头
-增长逻辑/业绩预测
1、正胶剥离液上半年导读中电熊猫8.6代线，实现国产替代，单季度出货量环比二连升，放量明显。
2、铜制程用蚀刻液在咸阳彩虹和成都熊猫实现大规模量产，目前正在京东方上大线测试，获得对方一致好评。
3、目前公司LCD湿化学品主要导入的是中电熊猫系，京东方和深天马等还是韩国供应商，公司国产化替代的潜力不小。
4、原材料价格企稳（甚至有的下跌），毛利率回升；
5、营收增长，费用控制的号，净利率提升明显；
6、IPO募投项目、成都LCD项目和镇江半导体项目可以给公司提供长足的发展动能。
行业&公司天花板：中国市场对湿电子化学品需求100亿左右，还在高速增长中。
信维通信——国内天线龙头
-增长逻辑/业绩预测
1、5G手机天线量价齐升：从PI基材向MPI，基至LCP演进，单价会有提升。同时5G手机支持频段增加，天线数数量也会增加。
公司是4G时代手机天线龙头企业，5G手机天线研发顺利，5 G时代也有望收益。
2、EMI/EMC电磁兼容和电磁屏蔽：5G手机通信 频段增加，集成的射频元器件也会增加，对EMI/EMC的需求增加。
3、无线充电是大势所趋，渗透率会持续提升：接收端模组从三呈、华为切入苹果，在iphone11系列中占30%的份额；
发射端模祖主要是在汽车电子端，是大众在中国的独家供应商。
行业&公司天花板：目前全球手机天线市场规模超过100亿元，5G时代还会增长；目前全球手机EMI/EMC市场规模约150亿元，5G时代还会增长；目前全球无线充电市场规模超过400亿元，随着渗透率提升还在增长。
顺络电子——5G手机电感龙头企业
-增长逻辑/业绩预测
1、5G手机电感量价齐升，叠加5G手机换机潮和电感国产化替代。
2、汽车电子、LTCC等已经开始放量，精密陶瓷业务也即将迎来5G发展契机。
行业&公司天花板：全球电感市场规模200亿以上；
此外，公司凭借叠层和绕线量大工艺平台，可衍生出多种产品线，面向的市场超过500亿，甚至千亿以上。
长电科技——半导体封测龙头
-增长逻辑/业绩预测
1、公司是国内半导体封测实力最强的企业，掌握了各种先进封装技术。
2、半导体器件集成度越来越高，SIP封装成为趋势，尤其是在5G时代；
3、矿机需求回暖，5G带来消费电子周期反转，尤其是SIP需求增减，公司经营环境向好；
4、封测国产替代（华为转单）。
行业&公司天花板：全球半导体封测市场规模月4000亿元，中国市场国模超过2000亿元。
四维图新——高精度地图领先者
-增长逻辑/业绩预测
1、卡位智能驾驶必备核心——高精度地图，赛道明确；
2、地图商竞争格局较优，三足鼎立，公司是龙头之一；
3、高精度地图较传统导航地图量价齐升，商业模式或许由买断式变更为续费式；
4、杰发科技产品线补齐，业绩有望出现拐点；
5、目前处于新产品研发阶段，研发投入占比很高，未来有望下降；
6、-净利增速分别为：-7.44%、22.11%、25.41%
行业&公司天花板：高精度地图市场天花板有望超过1000亿元，公司作为龙头，有望分享40%，甚至更多市场；
5G时代车车联网赋能效益增加，有望迎来真正爆发，市场国模超千亿。
中际旭创——数通市场龙头
-增长逻辑/业绩预测
1、公司光芯片由谷歌合作供应，核心部件的迭代能跟上市场的尖端需求；
2、专注于集成、封装环节,成优势明显；
3、依靠性能和性价比，公司快速发展成为全球数通光膜块龙头企业；
4、云计算+大数据+5G，刺激全球数据中心建设持续高增长
5、5G时代对电信光模块的性能要求更高，数量需求更大，公司战略回归电芯光模块市场；
行业&公司天花板：目前全
