因为长期持有159901深100ETF,但和自己持仓的个股比较收益并不高,ETF 是否指得长期投资呢?为此做了些统计,为避免短期偏差和计算方便,均是开盘到2月累计十年的数据。
2月17日收盘/开盘*100%
1、上证指数 2984/3289=90.7%,下跌9.3%;
2、深证成指 11241/13766=81.7%,下跌趋势18.3%;
3、159901 5.2949/4.3090=123%,十年累计上涨23%,年化2.9%。
159901十年上涨23%虽然跑赢大盘但远不算理想,同样区间统计了几个典型蓝筹股的涨幅。(开盘即买入持有至今)
1、腾迅控股 1273%
2、格力电器 941%
3、贵州茅台1005%
4、兴业银行 174%
5、招商银行 305%
6、中国建筑 213%
7、福耀玻璃 251%
8、中国平安 343%
9、平安银行 186%
10、洋河胶份 366%
十个大白马十年累计涨幅算术平均506%,年化收益率17.6%。十年五倍,非常不错的收益,和159901的差异非常大。
十年23%的收益很难让人接受,背后原因是什么?对深100ETF 年报中个股的累计收益情况做了抽样统计对比如下:
1、报中十大重仓股(万科、五粮液、平安银行、苏宁云商、格力电器、中联重科、中兴通讯、泸州老窖、东阿阿胶、潍柴动力)累计持有涨幅算术平均为305%,十年三倍,年化收益11.8%;
2、报中100个成份股中随机抽了9只个股(中金岭南、华侨城A、新兴铸管、湖北宜化、张裕A、国新健康、中粮地产、焦作万方)累计持有涨幅算术平均为66%,持有十年跌了34%。
后面有空可能会对-五年的年报中十大重仓股的累计涨幅做个统计,估计和上面的情况类似,大盘个股长期累计收益大大好于小市值个股。
强者恒强,充份竞争的行业中能成长起来的企业必定有他的优势,个别个股可能会衰落,但一组大市值组合长期优于平均水平的确定性是很高的。