03月29日 13:03:41119300614
上午市场风格怪异。
券商带动反弹，地产和资源，化工反弹。
我个人的观点，除了市场轮动之外。
昨天的降税政策，才是核心的市场资金思路。
但是这个政策的影响是长远的，不是短线的。
引用李迅雷的文章。
主要观点：
【1】制造业降税符合预期。政府工作报告已明确提出，“改革完善增值税，按照三档并两档方向调整税率水平，重点降低制造业、交通运输等行业税率”，本轮降税早已箭在弦上，并有望开启后续降税大幕。
【2】制造业降税超千亿。根据定量测算，剔除增值税下降引发应纳税所得额增加的影响，前三季度制造业有望降税783亿元，折合全年约1044亿元，其中上游降税约309.1亿元，中游降税约420.3亿元，下游降税约
314.7亿元，汽车制造业、计算机通信和其他电子设备制造业实际降税最多，分别达到169.3亿元、111.7亿元。
【3】上游利润弹性最为明显。根据测算，此次降税有望推动制造业利润总额弹升11.2%。受利润基数影响，上、中、下游分别弹升约15.7%、11.2%、8.8%，有色冶炼、化学纤维、铁路船舶三个行业利润弹升幅度最大，达28. 9%、18.5%、17.5%。
【4】后续降税影响如何？若增值税率后续下降至13%，有望推动制造业企业净利润总额弹升44.8%，其中上、中、下游分别弹升62.8%、44.9%、35.1%，有色冶炼、化学纤维、铁路船舶三个行业利润弹升幅度达到115.6%、74.0%、70.1%。
核心思路再这一条：
有色冶炼、化学纤维、铁路船舶三个行业利润弹升幅度最大，达28. 9%、18.5%、17.5%。
所以股市是有反馈的。截图
目前从结论看。
有色冶炼上午已经动了，化纤也动了。
剩下铁路船舶没动。
大家可以关注一下相关个股的异动。
如果动了，要明白，不是做国改做带路。
而是做减税。
这个利好，短期内无法体现。
所以如果是突发涨停，也是短线行为。
注意区分强度。
而且都是大票，市场认可不认可还打个问号。
关于目前板块的轮动。
我认为类似今天的互相抽血效应，不能改变整体的运动格局。
随着市场机构的调仓，50从今天开始反弹的迹象出现。
那么横盘底部的动作就要开始。
一直到创蓝筹再冲击一次高位乏力之后，市场迎来真正的调整。
目前就说50重回市场主线，那是不可能的。
至少时间窗口上不允许。
公募机构也刚刚调仓，不会马上回归。
昨天收评提的钟摆效应，可以多读几次。就明白了。
新经济国策还要鼓吹，趋势的轮船开动，就很难停下来掉头。
不要一看今天涨什么，就去追什么。
而要看明白，市场转化风格是有惯性的。
看懂这一点，今年才不会选错方向。
