这个市场以带血的零和博弈为主
你总以为可以做价值投资,价值投资的思维我并不反对,该学习学习,该实践实践。但是不知道大家是否知道:一个创业板公司上市后100多元的股价,在1.5级突击入股的市场上是1-2元的价格。
所以,什么是底?哪个价格才是安全边际?解禁洪峰为何屡屡在低点击垮市场,不言而喻。资本市场上的价值是相对于价格的,也相对于时间维度,没有纯粹的价值分析。
只有个别有进取心和执行力的上市公司会成为超级成功者,而你却认为每一个誓言都是真实的
创业板的几十家早期上市的公司,貌似千亿征程,进化为BAT级别的并不多。对于大部分平庸的地方性上市公司来说,由于增发的融资渠道可以不断的让公司获得低成本资金,导致精工细作和做到大成的企业家并不多,大部分小富即安,或者在某个行业领袖位置上沾沾自喜。从这个角度看,创业板是最具备创业精神的,这也是其享受高溢价的根本原因。
中国炒股最重要的技术是保本,你却以为是盈利
笔者认识两位纵横资本市场未尝败绩的顶尖高手,他们共同的特点就是经常引用巴菲特的那句话——做股票最重要的两个原则:一个是保本,一个是记住第一条。
从操作的角度看,破位减仓、止损清仓——这两个炒股最重要的技术往往被忘记,大部分人都把99%的注意力放在买好股票,很少考虑“善终”的问题,这是散户和很多散户化机构最致命的弱点。几乎90%的被套者都是没有止损造成的,且曾经都是有机会逃离的。
市场里的绝对真理是股票便宜,你却喜欢错误的放大个人的预期
几个业内顶尖高手,他们说“股票绝对便宜的时候,我们赌的是国运,不相信经济会崩盘,这也是那时候能勇敢进入的根本原因”。
散户往往缺少对多个股市周期股票相对价值的对标,所以经常从自己对国家的希望角度看股市,这也是盲目乐观和盲目悲观的根本原因。
最靠谱的投资逻辑是等待确定性,你却总认为和不确定性博弈凸显投资水平
什么是“确定性”?这是一个很有价值的问题。我们都清楚这一点:在市场极度悲观的时候,往往很多股票杀跌到高管增持点位以下,或者杀跌到增发价格以下,甚至接近公司的净资产和净现金储备,排除市场本身的系统性风险,如果一只股票在基本面没有恶化的前提下,仅仅因为股市预期跌破多个大资金增持位置的时候,从某种程度上说,这就是一种确定性表现方式。
这种确定性比去判断主力拉升的高度更深刻。股市中,大家需要寻找的是安全边际,而不是自己的个人判断。
股市里一败涂地的人往往因为有性格缺陷,你却总幸灾乐祸觉得他们蠢
什么算人格缺陷?举个栗子:有一种人特别想证明自己,特别是在朋友面前希望表现出自己的能力和水平,在股市里,这种思维就是一种性格缺陷。再举个栗子:有些人喜欢频繁决策,或者有一些焦虑,股市表现就是天天买卖,这种人往往会错过很多机会。
最大的缺陷往往来自偏执和贪婪,偏执让很多人加杠杆赌上了自己的人生,贪婪就是不断拉高自己的预期,赚多少都不满足,最后全军覆没。做投资,如果不能很好的借鉴别人的失败,失败可能最终会落到自己身上。
什么是筹码分布?
在个股的K线图界面上,点右下角的“筹”,上方显示的就是筹码分布。
筹码分布其实很简单,举个例子,如下图,假设一只股票流通盘有十股,以一个*代表一股。第一天以2元价格成交了10股,那么第一天的筹码分布就像第一列(不算价格列)的排列一样,因为市场成本都在2元,所以筹码都集中在两元。如果第二天有4股以3元价格成交,那么市场的筹码分布就变成了第二列的样子,有6股的成本是在2元,有4股的成本是在3元。如果第三天,有2股以4元成交,其中一股是第二天3元买入的人卖出的,有一股是第一天2元买入的人卖出的,那么第三天的筹码分布就像第三列所示。第四天和第五天也可以以同向的方法来画出。所以,筹码分布就是展现流通股的成本分布。
筹码形态分为两种
1、单峰形态:等腰三角形,筹码非常集中,说明主力的成本价也在这位置,那么散户跟着主力一起赚钱就行。
2、多峰形态:筹码散乱,多数为套牢盘,那么这种头重脚轻的形态,股票要涨上来,还得把套牢盘磨掉
我们来结合具体实例来给大家分享一下
用四川双马为例来具体分析一下主力拉抬股价期间的筹码分布情况:
主力吸筹阶段筹码分布,如图所示:
上图所示,为四川双马前期的主力庄家吸筹阶段,时间用了一年多,筹码的成本集中在7元附件。
股价的拉升阶段,如图所示:
上图所示,为四川双马的股价从7元暴涨到24元拉升后的筹码表现。可以看出:筹码从7元附近开始不断分散上移,但7元附近的筹码依然很多,也就表示,在拉升过程中,主力并没有进行出货。
如何从筹码分布识破主力阶段行为
【吸筹阶段】
在资本市场中,并不能使钱生钱。
一个人想要获利,只能通过最原始的交易原则:低价买高价卖,从中赚钱交易差。在主力吸筹的阶段,同样也需要较为廉价的筹码。但是当大家都知道筹码比较便宜的时候,有谁会卖呢?在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态,比如M头,五浪杀跌等。由于在A股市场中,又以短线投机者居多,使得很少有人能够做到价值投资。而主力在市场中又占有绝对主导地位,所以主力趁机打压,并且在相对较长的时间里使股价横盘,倒致很少有投资者敢于较长时间的持股,从而让上一轮行情高位套牢者不断的割肉,主力才能在低位吸筹承接。
其实,主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中,主力为买方,散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹,主力才会形成拉升,从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中,则以筹码高度集中体现出来。如图(一)中所示,为晋亿实业前期的吸筹工作,时长近两年,筹码集中收集区域在8元左右。这个区域,也就是主力吸筹的大体成本。
图(一)
【拉升阶段】
当主力完成吸筹之后在,接下来便是让股价脱离其成本区域,打开利润空间。在此过程中,主力用部分筹打压做盘,同时又承接抛压筹码,使其大部分筹码仍然按兵不动,锁定在吸筹区域,等待高位的获利了结。对于散户而言,最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中,散户不断追涨,同时恐高又让其获利回吐,主力趁机边卖边买,不断拉升股价,形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下,拉升工作主力由散户自行完成,主力只需利用其筹码优势,坐收渔翁之利。
图(二)
如图(二)所示,为晋亿实业的股价从8元到15元拉升后的筹码表现。可以看到:筹码从下方8元的集中处开始不断上移分散,但8元处的低位筹码仍大量存在。这也就意味着,在股价从8元向15元的拉升过程中,主力并未打算完全出货的意思。
【派发阶段】
在股价不断上升之后,主力的利润空间饱满,接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中,主力最想有人来接替其筹码,也就是散户。由于散户急于眼前的利益,所以较容易被强势拉升所吸引。在派发阶段,主力借机将股价再次大幅拉升,散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多,需要较大的换手才能够完成派出。所以,在股价不断的创新高的拉升过程中,其成交量不断放大,换手率与不断增大,给了主力较好的派发筹码时机。
图(三)
如图(三)所示,晋亿实业从第一波拉升的高点15元向29元迈进的过程中,最原始的8元成本处筹码不断向上移动。至29元时,筹码大体集中在18元附近。可以看到:虽然筹码整体都在上移,但是下方8元处的筹码仍未完成派发完,这表明主力需要再进行最后的收尾工作,使其完全拖身。
【收尾阶段】
在筹码派发的尾声,为了更加吸引散户入场,让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后,形成一个阶段性的横盘调整,并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线,让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂,加上媒体的大肆渲染,使得散户迷失方向,不断的追高。就在同时,个股往往横盘的K线却是带高换手率,好让自己的筹码能够兑出。
图(四)
如图(四)所示,为晋亿实业在本轮行情的收尾阶段。在股价持续8天的横盘的过程中,累计换手率达62%,也就是常说的高位高换手。我们知道:一般个股在单日换手率在3%以下。所以在单日平均换手高达近8%的情况下,属于典型的异动行为。
而对于图(三),在短短的8个交易日内,不仅下方8元的原始筹码几乎耗尽,就连在拉升中18元附近的筹码也完全转移,最终集中在28元的高位处。最终,主力成功将8元的低位筹码,全部派发给了28元高位站岗的散户。
筹码分布战法
在股市中,大家都知道,上市公司的股票的是有限有价的,我们将股票称为筹码。筹码通过筹码峰的形式表现出来。投资者可以通过对筹码的观察,可以有效的判断行情趋势、主力的意图以及股票的支撑压力位,是投资者购买股票的重要依据。
筹码峰有两种颜色:白色和黄色。其中白色代表被套筹码,黄色代表获利筹码,蓝色线代表平均成本。在市场上的一些看盘软件有些是不同的颜色,再此不做说明。如下图
筹码分布:
①当筹码出现多个峰位时,说明筹码分布在多方手上,股价拉升的空间不大,不宜介入。
②当筹码高度集中在一个点,说明筹码高度集中,说明平均成本集中在一个价位附近存在破发上涨的可能并择机介入。
筹码战法(1)
筹码是一个不说话的指标,筹码能够透视主力成本和主力的操作意向,以及之前主力操作过的种种痕迹。
在此,我为大家写一套战法,专门学习筹码。让所有炒股的人在对于主力的了解上能够有一个质的改变。
一、筹码怎么打开。
在看盘软件的右下角有一个筹码的“筹”字。点击即可。在左上方,有3个三角形。点击切换出黄白两色的筹码。
二、筹码是什么?
筹码的本质是成本,当大量资金在某一股价买入这支股票时,对应的就会出现筹码。当这个成本价区域的股票被大量卖出时,这里的筹码
会减少。简而言之,筹码就是“成本”,透过筹码我们可以看出主力成本和市场上的散户成本。也就是说,能够看到主力的底牌。
三、低位单峰密集,高位单峰密集。
首先,单峰密集指的是,“一个”“筹码峰”“紧凑的聚集在一起”。这就是单峰密集。单峰密集说明这支股票的成本全部集中在某一个较小的价格区间。这样,要么就是主力成本,要么就是市场上大部分散户或一些投资机构的成本。
低位单峰密集:在股价相对的低位。
高位单峰密集:在股价相对的高位。
四、筹码峰在高位还是低位?基点在哪里?
基点看的是,现在股价往前数,最近的一个月或者一个月以上的震荡区间。这里的平均股价就是判断现在筹码是在高位还是低位的基点。
如果现在的筹码峰高于基点的70%,那么就是高位单峰密集,如果现在的筹码峰低位基点的70%,那么就是低位单峰密集。
筹码战法(2)
第一步给大家介绍了筹码的基本,也是非常重要的一部分,那么接下来还有一些问题需要解决:
1.低位单峰密集的股票
何时是突破点?(买点)
首先我们已经学会了如何判断低位单峰密集的股票,你可以在60排行榜上任意筛选,一个个手动去看,看到你觉得符合低位单峰密集的股票,把它加入到一个自选板块。然后在这些股票里面看,什么样的股票是刚刚突破的呢?找特征:
1. 筹码低位单封密集的股票对应的K线一定有一个震荡区间,在这个K线箱体找到K线实体最高的那个K线,阳线就看收盘价,阴线就看开盘价,画出一条支直线。
2. 然后看突破。
①突破最好的是以涨停板(大阳线)的形式突破,同时要放量。放量涨停板(大阳线)是多头强势上攻的一个信号,而且是强有力的信号。这种突破成功率在90%,这个成功率指的是能马上强势上涨,那么剩下的10%几率就是,突破之后会回调几天,或者回踩突破的支撑线几天并不跌破。(同时主力筹码不出局)这两种行为都是主力为了洗盘所做的行为。面对这样的情况,我们只需要持股观望,逢低适当的加仓,但不要轻易加仓,因为我们不确定的是,主力在这里会洗盘多长时间。所以呢,2成仓左右持股待涨是最好的选择。
②突破的时候,如果不是涨停板,是大阳线也可以,但是注意,一定要是放量,放量说明是大资金在活动,因为是低位单封密集,所以不存在主力出货的可能。所以,有放量的突破,是最容易上涨的。
③如果突破之后,没有立马上涨,不用着急,看回踩,最重要的就是我们画的那条线。
那条线,究竟是哪条线呢?一种是我刚刚说的实体最高价,另外一种是惊天量线,也就是前期量能最高的日期当天的K线。
总结一下,筹码突破就是要以大阳线或者涨停板突破,要是突破之后没涨,也没关系,看回踩。看筹码的变化。
知己知彼,百战不殆。只有了解自己,并且制定与自己性格相适应的交易策略,才能在交易市场上长期盈利。
你在金融市场上操作时间越长,就越可能将这些市场当作巨大的战场,将交易当作战斗或者战争。其中有很多参与者随时准备把你同你的资金和自信心分离开来。因此,你必须对市场作出一个全面的了解。
(1)夫未战而妙算胜者,得算多也;未战而妙算不胜者,得算少也。多算胜,少算不胜。如果你的交易行为是建立在谣言、传说或者小道消息上,比那些事先预计所了解的事情的每一个方面,并且将决定建立在对一切因素认真仔细的研究上的情形来说,成功的可能性要小很多。
(2)夫钝兵挫锐、屈力弹货,虽有智者,不能善其后矣。除非你觉得资金雄厚并有信心能够掌控事情的结果--能够带来高额的利润或者只遭受极小亏损,否则的确你就不要操作或者作出交易决策;假如你在这次战役中不能获胜然而你却有信心,知道总体而言你可以获得成功,那么你就应该继续进行另外一场战役。
(3)兵之情主速,乘人之不及。这是一场速度的竞争,你必须勇敢,一旦你得到交易信号“指示”时,就要立即采用行动。这不是犹豫、恐惧的时候,不要害怕犯错误,由于你的止损令不会让你遭受很大的损失。不过,假设从你所相信的技术分析方法中,获得确凿的交易信号,你依然觉得害怕,这样的话,是没有任何人能够帮你的。
(4)故杀敌者,怒也;取敌之利者,货也。当我每经历一场艰难而又漫长的战役,并且我的决策十分英明,我往往奖赏自己一些能够带来满足感的有形物品。
(5)防患于未然,防微杜渐。对整个战役的每一方面都必须进行研究和估算:如果价格上涨或者价格下跌该如何做?在哪些方面以及如何增加头寸(金字塔),在哪些方面以及如何减少头寸的规模?如果你所持头寸发生不利的情况,你是立即出清该头寸还是再次进场持有反方向的头寸?这一切都必须在产生巨大的风险之前,提前分析并且预计出来。
(6)强身而不为其所困,养心而不为其所扰,处世而不为其所侵,谋事而不为其所患。交易如同体育竞技、音乐演奏或者棋类比赛那样,如果要想获得成功,那么你的心理和体力上必须达到最佳状态,你注意力必须集中,而且还要有极强的约束能力。假设不具备这些条件,你必须明白,在这些情况之下,你必须待在场外,直至你清楚地知道已经达到了自己的最佳状态。与此同时,不要让外界的影响干扰你的注意力。
(7)故善用兵者,避其锐气,击其惰归,此治气者也。以治待乱以静待哗,此治心者也。靠预测就能够赚钱并不是一件容易的事,然而,当你以一种有所准备的、超脱世俗的状态,而且集中所有的注意力,去获得你想要得到的东西时,这是非常可行的。一旦你在市场上交易的时候,必须要严肃认真,并依照逻辑办事。