随着最严金控监管办法的问世，金控集团将迎来强监管。
7月26日，央行发布了《金融控股公司监督管理试行办法(征求意见稿)》（以下简称《办法》）。《办法》对于金融控股集团的准入标准予以明确限定，监管矛头重点指向了非金融企业发起设立的金控集团。
近年来，我国金融控股公司发展较快，有利于满足各类企业和消费者对多元化金融服务的需求。但实践中有一些金融控股公司，主要是非金融企业投资形成的金融控股公司盲目向金融业扩张，将金融机构作为“提款机”，存在监管真空，风险不断累积和暴露。
风险不容小觑
中国的金融控股公司兴起于2002年，当时中信集团、中国平安和光大集团3家机构被批准试点成立综合型金融控股集团，开启了中国金融控股公司发展的先河。出台的“十一五”规划纲要中再次提出，完善金融机构规范运作的基本制度，稳步推进金融业综合经营试点。
此后一些金融机构的业务开始多元化，通过入股等方式获得了多个金融牌照，国内一些大型的企业集团也开始涉水金融业务，这些年间形成了大大小小、形色各异的金控集团，但由于缺乏必要的监管，其中蕴含的风险不容小觑。
金融控股公司可能存在的风险进入监管层视野始于。成立的国务院金融稳定发展委员会将这部分任务列为重点关注的问题之一。
央行发布的《中国金融稳定报告（）》指出，一些金融控股集团野蛮生长、体量大、业务杂、关联风险高，但监管缺失，可能威胁经济和社会稳定。中国人民银行工作会议也指出，继续推动实施防范化解重大风险攻坚战行动方案，稳定宏观杠杆率，推动出台金融控股公司监管办法，加快补齐金融监管短板。
近日，中国人民银行有关部门负责人表示，目前金控集团风险主要表现为风险隔离机制缺失，金融业风险和实业风险交叉传递；部分企业控制关系或受益关系复杂，风险隐蔽性强；缺少整体资本约束，部分集团整体缺乏能够抵御风险的真实资本；部分企业不当干预金融机构经营，利用关联交易隐蔽输送利益，损害金融机构和投资者的权益。
面临强监管
这也正是《办法》出台的背景条件。《办法》从规模、风险外溢程度等系统重要性角度考虑，要求投资控股两类或两类以上金融机构且达到一定规模的企业集团，应当向人民银行申请设立金融控股公司，由人民银行依法对金融控股公司实施监管。
这实际上是明确了金控公司的牌照制。“在持牌监管的大原则下，牌照获取是机构从事金融业务的前提，在牌照审批阶段把好关，把不符合要求的机构排除在外，可以有效减缓后续金融体系监管和风险防控的压力。”相关分析人士表示。
央行有关负责人表示，非金融企业、自然人实质控制两个或两个以上不同类型金融机构，并达到一定资产门槛的，应当设立金融控股公司，将所有从事金融业务的机构股权都归于该公司下。
从立足主业、防范风险的角度看，金融控股公司是专门从事金融机构股权投资和管理的企业，不得从事非金融业务。但央行表示，一些企业集团从事的非金融业务与集团及所控股金融机构紧密相关，如金融科技对于辅助金融业务发展十分重要，国际监管实践也普遍允许金融控股公司在一定限额下对辅助金融业务的活动进行投资。
为此，在严格隔离风险的前提下，对于企业集团设立的金融控股公司，允许其投资经金融管理部门认定与金融业务相关的机构，但投资总额账面价值原则上不得超过金融控股公司净资产的15%。
近5000家“金控”公司
11月2日，央行发布的《中国金融稳定报告（）》将金融控股集团分为两类。一类是金融机构在开展本行业主营业务的同时，投资或设立其他行业金融机构，形成综合化金融集团，比如平安集团、工商银行等等。这类金融控股集团仍然由相应的金融监管部门（证监会和银保监会）监管。这类公司的经营比较稳健。
另一类是，非金融企业投资控股两种或两种以上类型金融机构形成的金融控股公司，分为大型企业集团（如中信集团）、地方金控集团（如北京金控集团）、央企金控集团（如招商局）、民营金控集团（如海航集团）以及互联网金控集团（如阿里巴巴、腾讯）5种。
此类金融控股公司是本次《办法》主要监管对象。5月以来，监管部门选取了具有代表性的5家企业开展模拟监管试点，包括招商局集团、上海国际集团、北京金控公司、蚂蚁金服和苏宁集团。
天眼查数据显示，截至目前，企业名称含“金融控股”、“金控”、“金融集团”的公司共有4877家，包括TCL、恒大、万达旗下公司。按照《办法》的规定，上述4877家公司均将面临向央行申请注册的程序。
— THE END —
往 期 精 选：
二季度基金持仓股曝光：金融、消费板块受青睐
“巨头”齐聚香港 腾讯、阿里、平安获虚拟银行牌照
转型失败 趣店放弃大白汽车业务
