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诺德基金：3000点历史关口 科技股凤舞九天
站在3000点的关口，“低利率、低社融、稳经济、弱刺激”的宏观环境中孕育着“转型出牛股”逻辑。从结构转型的视角：以5G、人工智能、半导体、云计算、机器人、大数据为代表的新经济的崛起，将成为最具备牛股基因的板块。从产业发展进程的视角：在数据、人才、资本、政策等方面的支持下，中国科技的国产生态链正在重塑，科创板的推出，为科技企业提供了前所未有的土壤，年初以来一批科技公司的破局成长赢得了市场的广泛认可。从龙头个股的生命周期视角：如今的A股科技股，很多细分领域正在实现从模式创新向硬科技的转变，有些细分赛道上的龙头公司从0到1的激烈竞争中脱颖而出，建立技术壁垒，形成竞争优势，同时向1到N的规模效应跃迁，行业的质变正在向盈利的裂变兑现。
往前看，5G引领新一轮科技创新浪潮正在越走越近，自主可控国产替代带来的突破正在一步步实现，值此3000点的历史关口，我们保持积极态度！同时建议关注三条主线：一是关注科技、医药、消费优选赛道中的龙头标的；二是关注大金融、基建等短期政策相关的弹性标的；三是挖掘中报中业绩超预期的个股。
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长城基金：9月A股很可能以震荡反弹为主
长城基金表示，市场对宏观逆周期托底的预期在加强，加上9月份美国有可能再次降息，全球货币有新的宽松趋势，中国的长期利率有继续回落的空间，债券类产品对保险公司和银行理财产品的吸引力将持续下降。而A股当前的总体估值依然处于历史低位，A股当前的估值所隐含的收益率和风险补偿也接近历史高位。
长城基金指出，综合各方面因素来看，9月A股很可能以震荡反弹为主。建议投资者重点从科技龙头和价值龙头两条线挖掘个股，特别是与5G相关的消费电子、与半导体、云数据和网络安全相关的科技股，以及与医药、食品饮料等相关的龙头股。此外，还可关注银行股和龙头地产股。不过，投资者从长线的角度在战略上乐观的同时，短期也不宜盲目追高，防止市场短线震荡回撤的风险。
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平安基金：A股迎战略配置机会 重点关注科技板块
平安基金指出，自9月以来，北上资金成为本轮行情的主要推动力量。随着上证综指重回3000点，市场情绪将得到显着提振。未来，MSCI、富时罗素、标普等外资配置资金还将持续流入。长期看，A股估值具备较好的吸引力，风险溢价处于有利水平，提供了很好的战略配置机会。
平安基金建议，传统周期性行业存在一定的补涨需求，其对稳定指数有积极作用。另外，随着经济发展方式的变化，业绩稳定向好的低估绩优或代表科技创新的成长性板块，有望继续主导市场，建议持续关注高端制造等科技板块。
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招商基金：科技板块阶段性占优趋势有望延续
招商基金认为，市场短期反弹的高度仍取决于刺激政策能否进一步兑现、改革举措能否加快落地以及海外不确定因素是否出现实质性缓解；在全球市场陷于调整的背景下，A股近期的表现已显韧性，未来若托底和改革政策继续推进，则市场风险偏好的提升仍有空间；四季度宏观事件频发，建议密切关注最新政策动向。
中期来看，招商基金指出，国内资产价格的性价比凸显，全球债券收益率的走低和人民币汇率的趋稳之下，权益市场对于国内外长线资金的配置性价比正在逐渐显现；而随着资本市场基础制度的完善，A股市场的估值中枢有望继续缓慢上行。板块方面，可关注受益政策边际宽松的基建以及可能受益四季度风格切换的金融板块，而科技板块的阶段性占优趋势也有望延续。
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中信证券：中国未来经济的引擎应当是消费和制造业
过去中国经济以房地产为引擎，房价经历了飞速的上涨，导致市场风险快速累积，旧的发展模式已经难以为继。基建也难以成为经济的引擎，-的高基建增速并未赋予经济增长更多的动能，经济反而处于不断下台阶的过程。相比之下，在中国经济当前的发展阶段，宽财政和基建支出更在于托底经济，或者更像是经济的打火装置，如何通过短期的刺激和长期的制度安排带动制造业和消费复苏并回到正常的轨道，或许是当前亟待解决的问题。如果经济能够逐渐从旧的增长模式转向新经济、新动能，长期经济增长和财政收支平衡的问题都会迎刃而解。
— THE END —往期回顾
