理财锦囊
想要投资理财,不光可以选择股票和债券这类入门产品,
实际上,还可选择其他低风险及高回报的投资产品,例如外汇、期货和商品。
针对此,几位分析师预测了各国经济走势的重点,协助散户们分配出理性的投资组合。
黄金价格在前年一泻千里之时,中国大妈PK上了华尔街的金融大鳄,在10天内以1000亿人民币(约205亿新元)抢购了300吨黄金,让煞费苦心做空黄金的金融精英措手不及,就连投资银行高盛都在该月停止推荐做空黄金。
且不谈中国大妈之举是不是理性投资,但这让华尔街哗然的一幕,不经让散户反思除了股票和债券这些入门投资产品,是否还有其他投资产品可协助他们分散投资,在降低风险的同时也提高回报。
外汇、期货、商品,本期理财锦囊就教你玩转金融产品。
●外汇:新元兑美元今年料疲软
外汇投资主要是涉及一对货币之间的买卖差价。若投资者认为配对货币中的其中一种货币会升值,则会买入该货币,若觉得会贬值则会卖出该货币。
由于新元不能自由买卖,本地投资者在进行外汇投资时将涉及两项外国货币。一些普遍供投资的货币包括美元、欧元、日元、英镑、加拿大元、澳元和新西兰元。
在投资外汇时,投资者基本上是投资外汇所属国的经济走势。当某些国家的经济红火时,这将带动其货币的需求,从而推高货币价值。
不过,经济走势可受到一系列因素的影响,包括失业率、利率、财政预算、货币政策等。作为散户投资者这并不容易监督和分析。同时,高利率货币也比低利率货币的波动大。还有一些货币也被视为避险天堂,当全球经济环境波动大时,其价值会增加。
有意投资外汇者可通过经纪公司如辉立期货开设户头。外汇交易通常是利用杠杆(leverage)操作,即以小博大,也因此回报和亏损都会放大。
辉立期货投资分析师李鈞豪指出,初学者可以从买卖差价不高的货币组合开始(例如美元兑日元),并必须有纪律地执行套利和减损。
IPP财务顾问私人有限公司高级财务顾问谢激扬建议,若投资金额较高,最好能将资金分散在几个主要货币以对冲货币风险。
李鈞豪表示,因美国和英国的经济出现复苏,美元和英镑的展望良好。同时,他预计澳元兑美元的兑换率将在一澳元兑87美分时见底。在日本央行的推动下,日元长远来说会继续贬值,不过这将根据乌克兰、中国和新兴市场的状况而定。
随着欧洲央行可能进一步放宽货币政策,欧元将继续疲弱。人民币的走势仍难以预测,而且波动大。
至于新元,为了争取出口竞争力,预料新元兑美元将会继续疲弱。
●期货:注意崛起市场的走势
期货是以预设价格在未来出售或买入的合约,它大致可分为四种基础商品:股票指数期货、外汇期货、息率期货和商品期货。期货交易可透过交易所进行,主要是用来对冲或投机。
在进行期货投资的时候,投资者“买入”的是基础商品的展望。若他们预计基础商品的价格会上升,就会买入期货合约,反之则会卖出。
期货合约属于杠杆产品,这将扩大市场变动对投资者的回报及亏损影响,另外投资者也可能面对兑换率所带来的风险。打算投资期货者,在开设账户前需要进行风险能力评估,确保适合进行期货交易。
辉立期货投资分析师陈志达说:“投资者在进行期货投资前要吸取基本面和技术分析上的知识。前者包括可影响一种商品或金融衍生产品供需的因素,后者则包括图表型态、交易量、技术性指标如移动平均线、平滑异同移动平均线和相对强弱指标等。
对于的展望,陈志达表示,美国经济复苏,以及欧盟和日本的展望改善,将刺激全球经济,为商品期货带来较好的展望。另外,投资者也应该注意崛起市场的走势,因为美国缩减购债规模可导致资金外流的情况。
●商品:天气和货币政策或影响走势
商品交易可分为四种:能源(如石油、天然气、汽油)、金属(如金、银、铜)、牲畜(如瘦肉猪、活牛、饲牛)和农产品(如玉米、黄豆、咖啡)。
因为商品和期货两个名词有时会交替使用,一些散户投资者会将其搞混。两者之间的不同分别在前者涉及实质的商品,后者则是商品交易的合约。
例如当买入一份芝加哥交易所玉米合约时,其实是买进了5000蒲式耳(Bushel)的玉米,而卖方必须在指定那天提供这些玉米。
在高通胀的环境下,商品的表现较为优异,因此它可以是个很好分散投资组合的方式。不过,根据季节和周期因素,商品的价格波动很大,而价格走势也不好预测。
辉立期货投资分析师陈姵玲表示,很多因素可影响商品市场。首先,宏观经济因素如货币政策可影响货币。假设美元对巴西雷亚尔增值,巴西的咖啡种植者则有推动力提高以美元为计价的咖啡供应量。
再来,政府机构发布的报告也值得关注。例如美国农业部每周公布的出口资料和每月的谷物产量报告,都可推动市场走势。另外天气因素也可影响商品价格,例如巴西干旱导致咖啡产量大减,造成价格飙升。
初学者可考虑股票和债券
谢激扬表示,总得来说,外汇、商品和期货等,相对比较复杂,刚开始投资的人,可先从股票和债券着手,并通过信托或指数基金的方式增加多一层的分散投资。
谢激扬建议,随着环球市场逐渐好转,预料利率会逐渐上升,因此若要投资债券,最好选择高收益债券和短期债券。投资者可以通过选择正确的单位信托或交易基金投资这两类产品。
鑫道投资分析公司研究部副主管黄建锝则表示,虽然经济数据乐观,但公司在过去几个季度的业绩表现较差,限制了股市的上升空间。
黄建锝说:“不过,我们对周期性股票,如商品和岸外与海事公司还是抱乐观态度。”
进场投资前,谢激扬为投资者提出以下建议:
①拥有相等于六个月开销的紧急资金以备不时之需。
②在考虑投资前付清高利率的债务例如信用卡债等。
③了解个人风险承受力。
④了解每笔交易必须支付的费用。若打算采用平均成本法进行投资,要了解投资平台每笔交易的最低收费。
⑤设立投资目标,在达到目标后,抛售套利。
⑥不要偏向本国投资。一些散户虽拥有房地产、现金、债券和股票,却没有发现这些资产都集中在新加坡。好的分散投资也应该涵盖不同的货币和地域。
⑦不要忘记储蓄保险。若不介意资金在中期被锁住,多数保险公司都可以在保本基础上,提供适量的回报,适合风险承受力低的投资者。
⑧聘用专业人员。专业的投资顾问可根据客户的优先选择,介绍适合的投资产品,并根据其风险承受力,创建投资组合。同时,根据市场的变化,定期与客户审视投资配套。