济民可信两家子公司与渤海银行的事，有人在知乎上做了猜测，实质是银行与企业一起玩完全现金保证开银行承兑汇票套利，结果玩崩了。
我之前写过专栏，具体对完全现金保证开银票套利做过介绍。这里再说一下：完全现金保证银票套利，靠的是存款利率与贴现利率的倒挂，如果二者不存在倒挂，这个游戏就玩不下去。也就是说，当存单利率高于银票贴现利率，这个时候企业开出银票，倒手后贴现，抛开合规风险不说的话，在经济账上属于“无风险套利”。
我们来做个演示：假设银行给的定期存款利率是3.5%，而当期承兑贴现利率是2%，那么公司用存单质押开出银票后贴现，把钱再套回来的话，收益是1.5%。别小看这1.5%，如果重复上述动作，资金滚起来的话，收益绝对是天量。——这28亿，估计也就是这么滚动来的。
大家揭露出来的假的“中石油子公司”，扮演的是承兑交易对手的角色，说实话在这个交易里无足轻重，我想这家公司赚的也就是几个点的“通道费”，而不是为了诈骗钱财。
上述套利操作，除了银企密切配合无缝衔接之外，最关键的点在于要有一个可以控制的交易对手（即银行承兑汇票的收款人），这个交易对手必须具备两个特点：第一是干净，因为一旦涉及其他经济纠纷，账户被冻结就全完了；第二是身份，必须是经营流水（即交易量）极大，因为开银票金额累计最多与公司的经营流水相当，否则会引起监管怀疑。如果再加一条，央企控股身份，那当然是最好的。——大家看，故事中的壳公司，是不是具有以上特征：公司成立不久，主做石油生意（交易流水大），“央企控股”。所以说到底，这家假的央企子公司只是个傀儡，无足轻重。这也就解释了，出事后银行工作人员丝毫不紧张，只是一味要求继续滚动下去。因为这家公司本就掌握在银行人员自己手上，没有被诈骗的风险，相反，如果滚动不了反而有被曝光的风险。
看上去，这个操作双方都得利：银行得到了想要的存款，公司套取了利差。或许还有企业和银行相关人员拿了好处。但是，这里面隐藏着极大的合规风险。因为《票据法》规定，开出银票要以真实贸易为背景；银票贴现则需要提供增值税发票。很显然，上述要求银企双方都做不到。
这个故事里，我最大疑惑，是这笔存款是如何得以贴现回流的。这么大的量，必须是银行贴现。什么银行这么大胆，敢不要发票就办？除了还是该行自开自贴，我想不出其他，不过那样也太肆无忌惮了，相当于银行所有风控措施全部失效。又或是，为了贴现有公司虚开了数额巨大的增值税发票，那可是要杀头的罪名！另外一种可能，就是这家壳公司已经养了数年，就为了开票套利用。如果真是这样，背后该行还有多少套利操作，令人不寒而栗。
泰山压顶！半年要还6400亿债，房地产开发商新一轮爆雷大潮来啦？
6月12号晚，总部位于重庆的金科股份回复深交所关注函，承认自己的商业承兑汇票违约。另一个新锐房企新力控股一只票据到期也付不起利息了！拉响了新一轮房地产开发商资金链危机警报。财经女知事的视频
泰山压顶！半年要还6400亿债，房地产开发商新一轮爆雷大潮来了？
财经女知事
一直不明白，建信融通让小企业，享受平等的金融服务，享受啥了？就是高利息的承兑，狠狠的割企业的肉。
【中兴通讯完成20亿元超短融发行 一个月内累计发行85亿元】中兴通讯昨日发布公告称，11月9日，中兴通讯完成了度第十三期及第十四期超短融的发行。
其中，度第十三期超短融按面值发行，发行额为10亿元人民币，期限为51天，单位面值为100元人民币，发行利率为2.28%，起息日期为11月9日，兑付日期为12月30日，上海银行股份有限公司为主承销商。11月9日，度第十三期超短融所募集的资金已经全部到账，将用作兑付商业汇票。
度第十四期超短融按面值发行，发行额为10亿元人民币，期限为51天，单位面值为100元人民币，发行利率为2.28%，起息日期为11月9日，兑付日期为12月30日，渤海银行股份有限公司为主承销商。11月9日，度第十四期超短融所募集的资金已经全部到账，将用作偿还借款。
据悉，近一个月内，中兴通讯累计发行的超短融合计为85亿元人民币。
10月20日，中兴通讯完成了度第九期及第十期分别15亿和10亿元的发行，发行利率为2.30%，将用作偿还借款；
10月22日，中兴通讯完成度第十一期20亿元人民币超短融，发行利率为2.35%，将用作兑付国内信用证、商业汇票及偿还借款；
10月29日，中兴通讯完成度第十二期20亿元人民币超短融，发行利率为2.35%，将用作兑付国内信用证、承兑汇票及偿还借款。C114通信网 颜翊
披着国企外衣的恶势力以供应链为名，用银行承兑汇票垫资借款几十笔，获取高额利息。53岁担保人卖房还清欠款后，仍背负1000多万违约金，妻离子散，企业倒闭
AA张保刚律师河北冀昇律师事务所律师
强制执行即要给法院放权，使其加大执行力度，又要将权力制约，防止过度行使。发动全社会力量，让老赖存步难行！
继卢布20%的利率之后，俄罗斯准备吸纳人民币了，并且给到8%的年化利息。暂且不说其他的情况，到时候承兑取款，支付的是人民币还是卢布啊？#俄罗斯# #人民币#
钱是什么？钱等于是储值卡里的欠条！用产品和服务承兑.欠条就是钱！没有利息，没有债务，消灭债务危机！[比心][比心][比心]
高金波
为学日益，为道日损（五）
05:46
建筑公司的李总今天很高兴，某大型房地产公司欠他一年多的3400万元工程款终于要结算了。经过一番谈判，房地产同意加付李总20%的利息，但是，房地产公司要求以商业承兑汇票支付工程款，考虑到贴现息的问题，房地产公司再加付10%，总共给李总4420万元的商业承兑汇票。
我对李总说，你的胆子太大了，现在谁还敢要房地产公司的商业承兑汇票啊！
李总说，你想说房地产公司的商业承兑汇票到期不能兑付的问题吧？不用担心，我已经联系好了，明天就能把这4420万元的商业承兑汇票转出去，贴现率20%，我能拿到3536万元，比直接拿现金还赚了136万元，够我垫资的利息了，不算亏本！
我告诉李总，你这样干税收风险太大，而且你多交税了！我来帮你分析一下吧！
一、虚开发票。
房地产公司付给你4420万元的商业承兑汇票，肯定要求你按工程款4420万元开具9%的工程款的增值税专用发票，而实际上呢，这4420万元由三部分组成：
1、实际工程款3400万元；
2、延期支付工程款的利息680万元；
3、剩下的340万元是什么呢？应该算作是价外费用。
所以，你应该给房地产公司开具3400+340=3740万元9%的工程款发票和680万元6%的利息费发票，而不是开具4420万元的工程款发票。
二、多交税款。
1、多交增值税。
你开4420万元9%的增值税专用发票比分别开具发票多交增值税=680/（1+9%）*9%-680/（1+6%）*6%=17.66万元；
2、多交城市维护建设税和附加税
城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加都是以实际缴纳的消费税和增值税为计税依据的。
多交城市维护建设税和附加税=17.66*（7%+3%+2%）=2.12万元；
2、多交企业所得税。
如果房地产公司以现金支付工程款和利息，该笔业务，你公司的应税收入=3400/（1+9%）+680/（1+6%）=3760.78万元；
现在，你公司的应税收入=4420/（1+9%）=4055.05万元；
你公司的成本扣除是不变的，应纳税所得额增加4055.05-3760.78=294.27万元；多交企业所得税=294.27*25%=73.57万元；
通过上述计算，你公司会多交税17.66+2.12+73.57=93.35万元。
李总说，管不了那么多了，先把钱搞到手才是王道，多交税就多交税吧，多交税又不是少交税，应该没问题！
我对李总说，你公司是没少交税，但是房地产公司少交的税太多了，具体少交税如下：
1、少交增值税17.66万元
2、少交城市维护建设税和附加税2.12万元；
3、少交了企业所得税340/（1+9%）*25%=77.98万元；
4、少交了土地增值税364.95万元。
如果你公司按正常程序发票，房地产公司只能取得3400万元的工程款发票，现在取得了4420万元的工程款发票，增加了4420-3400=1020万元的工程款发票，增加了1020/（1+9%）=935.78万元的成本，按最低税率30%计算，少交土地增值税=935.78*（1+30%）*30%=364.95万元。
通过上述计算，房地产公司少交税合计=17.66+2.21+77.98+364.95=462.71万元。
李总说，怪不得呢，我还纳闷呢，房地产公司那么好心，还给我加了10%的贴现费用，原来它可以省那么多税啊！
我告诉李总，按照发票管理办法的规定，有下列行为之一的，(一)为他人、为自己开具与实际经营业务情况不符的发票;(二)让他人为自己开具与实际经营业务情况不符的发票;(三)介绍他人开具与实际经营业务情况不符的发票；都属于虚开发票行为。
所以，你公司和房地产公司这样开具发票，属于典型的虚开增值税发票行为，虚开发票金额为1020万元。按照规定，虚开发票的，由税务机关没收违法所得；虚开金额在1万元以下的，可以并处5万元以下的罚款；虚开金额超过1万元的，并处5万元以上50万元以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
李总说，那也没办法，现在的情况你也知道，如果我现在不同意房地产公司的要求，我这笔3400万元的工程款，不知道要等到猴年马月能拿到，甚至最后能不能拿到钱都是未知数，现在只能走一步看一步了！
唉，房地产行业资金占用量太大，一旦资金跟不上，就坑坏了上游的建筑公司；商业承兑汇票，不仅没解决问题，而且进一步伤害建筑公司的利益。
在此呼吁，尽快取消商业承兑汇票！
中国的银行是不是太多了，太多利益群体靠利息吸血中小企业，明面上那点利息，背后各种理财，保险，承兑汇票，私人好处等等利益要求，企业好的时候，忽悠你借钱，企业困难时候，提高借钱成本，各种敲竹杠，抽贷，，，要想搞好中小企业，减少银行，也不要投放资金，适者生存
吴老板第一次给某制冷设备集团供材料，材料款750万元，销售合同签订的是对方收货后3个月付款。可是3个月期限到了，对方却给了吴老板一张面值750万元、期限6个月的商业承兑汇票，并且告诉他：我们集团的承兑汇票可以当做现金使用，你可以用它来支付你上游供货商的货款，所以，我们并未违反咱们之间签订的合同！
吴老板心里想，咱第一次和这么大的集团公司合作，既然人家这样说了，肯定不会骗咱的，咱就别矫情了，用这张商业承兑汇票来支付货款试试吧！
可是，吴老板的上游供货商根本不认这张承兑汇票，并给吴老板下了最后通牒：一个星期之内不支付欠的货款，我们就停止供货！
吴老板傻眼了，赶快回头去找这个制冷设备集团，想把这张750万元的商业承兑汇票退给对方，可是，对方告诉他，我们集团公司的规定就是这样！几经沟通，都没有任何结果！
正在吴老板一筹莫展之际，有人打电话给吴老板，问他要不要贴现承兑汇票，贴现率8%，吴老板来咨询这是什么意思，如果按打电话人的说法去贴现，我实际到手还能有多少钱？
我告诉吴老板，所谓的票据率原本是指贴现率用未到期的票据向银行融通资金时，银行扣取自贴现日至到期日之间的利息率。
很明显，给你打电话的人肯定不是银行，那么他们是干什么的呢？他们应该是“二道贩子”，就是拿到你的商业承兑汇票等到票据兑付日去兑付现金，所谓的8%的贴现率，就是他们的贴现利息收益，也就是你的贴现利息支出！
那么，票据贴现利息该怎么计算呢？在实务中，票据贴现利息的计算分两种情况，下面以你这张750万元的商业承兑汇票来举例：
（1）、带息票据的贴现
商业承兑汇票面值750万元、假设票面利率为3%、贴现率为8%。
1、如果你不去贴现，等到6个月后去兑付，你的实际到手金额为750+750*3%*180/360=761.25万元；
2、如果你等不及了，刚拿到商业承兑汇票就要去贴现，那么你的贴现利息为761.25*8%*180/360=30.45万元，你的实际到手金额为761.25-30.45=730.8万元；
不过说一下，你从这个制冷设备集团取得的750万元的商业承兑汇票，肯定是不属于这一种，因为你作为供货方，对方给你的不是现金而是商业承兑汇票，其目的就是想占用你的资金，怎么还可能给你利息呢？
（2）、不带息票据的贴现
市面上的商业承兑汇票，大多属于这一种，我相信你手里的也不例外！
既然是不带息票据，那么其6个月后的到期值就是750万元。
贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360=750*8%/360=30万元；
你的实际到手金额=750-30=720万元；
那么在实务中，吴老板该怎么选择呢？只有去承兑，付出30万元的资金成本！
制冷设备集团作为大型企业，在商业活动中占据主动权，它们收货过后3个月付款，然后开出一张6个月的商业承兑汇票，实际上是占用了上游供货商9个月的资金，而像吴老板这样的供应商都缺流动资金，只能去承兑，因此需要付出资金成本！
可能有人要说，这不对呀，吴老板作为上游供货商，他应该占据主动权啊？难道像吴老板这样的供货商就一点办法都没有吗？
请注意，在实务中，像这家制冷设备集团一样的大企业不缺钱，却把中小企业的货款放在手里压榨，而像吴老板这样的中小企业供应商既缺流动资金又贷不到款，只能忍气吞声、任人宰割！
