科技风向标：
深度报告：半导体十大预测
报告导读
通过梳理国内半导体行业国产替代的发展脉络，可以分为五个阶段，国产化将从4.0向5.0推进：
① 国产化1.0（芯片设计）：以信创软件（操作系统）和芯片设计（数字芯片、模拟芯片）几大类为主
5月，限制华为终端的上游芯片供应，目的是卡住芯片下游成品，直接刺激了对国产模拟芯片、国产射频芯片、国产存储芯片、国产CMOS芯片的倾斜采购，这是第一步。
② 国产化2.0 （晶圆制造）：以晶圆代工和周边产业链，主要以中芯国际、封测链、设备链为主
9月，限制海思设计的上游晶圆代工链，目的是卡住芯片中游代工。由于全球晶圆厂都严重依赖美国的半导体设备（PVD、刻蚀机、离子注入机等），海思只能转移到备胎代工链，直接带动了中芯国际等国产晶圆厂和封测厂的加速发展。
③ 国产化3.0（设备材料）：以晶圆厂上游的半导体设备和材料链为主，比如前道核心设备和黄光区芯片材料
12月，中芯国际进入实体名单，限制的是芯片上游半导体供应链，本质是卡住芯片上游设备。想要实现供应链安全，必须做到对半导体设备和半导体材料的逐步突破，由于DUV不受美国管辖，此阶段的关键是针对刻蚀等美系技术的替代。
④ 国产化4.0（设备零部件、EDA/IP、材料上游） ：以零部件和EDA为主，进入到国产链条的深水区，最底层的替代
8月，美国发布芯片法案，对国内先进制程的发展进行封锁。想要实现产业自主可控，必须进入国产链条的深水区，实现从根技术到叶技术的全方位覆盖。因此，底层的半导体设备逐渐实现1-10的放量，芯片材料逐渐实现0-1的突破，EDA/IP登陆资本市场，成为全新品类，最底层的设备零部件也将迎来历史性发展。
⑤ 国产化5.0（中国半导体生态系统）：以后，将以建立产业链各环节强供需联系、打通内循环为主要替代目标
我国半导体产业全而不强，半导体产业链的几乎每一个环节都有中国企业，但是整体处于落后位置。由于产业链上下游的中国企业缺乏深度联系，单个企业的进步很容易受美国制裁影响。因此，培育良好的产业生态，实现全自主制造，打通内循环，依托国内的市场优势，实现半导体产业链的不断升级，将成为国内半导体行业国产化5.0的重要目标。
报告正文
预测1：成熟工艺将成为国内晶圆厂扩产主力军；
预测2：全球半导体产业政策进入密集区；
预测3：Chiplet将成为跨越制程鸿沟的主线技术；
预测4：FD-SOI将为国内开启先进制程大门提供可能；
预测5：RISC-V将引领国产CPU IP突破指令集封锁；
预测6：反全球化持续，中国半导体内循环开启；
预测7：终端厂商及设计公司向产业链前端渗透；
预测8：智能座舱将成为电车智能化主战场；
预测9：芯片去库存继续推进，周期拐点已至；
预测10：国产化5.0推进，建立中国半导体生态系统。
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分析师：陈杭
联系人：安子超 18611396466
来源：浙商证券新科技研究团队
具体参见1月21日报告《半导体未来十大产业趋势预测》，如需报告全文或数据底稿，请联系团队成员或对口销售。
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