十年一个轮回!钱,又到了值钱的时候 -05-21 19:22 来源: 和讯名家 本文为天天说钱团队原创作品
十年一个轮回,上一次把全球经济拖入危机的那个“次贷”幽灵如今又回来了。
据美联储最新公布的数据显示,美国信用卡违约率和坏账率正在不断上升,似乎在重现十年前的“次贷”危机。
一季度,美国小银行的信用卡贷款拖欠率已经攀升至5.9%,超越金融危机期间峰值。
同时,小银行的信用卡坏账率飙升至8%,已经接近金融危机最高点。
(美国中小银行与前100银行的贷款拖欠率走势图)(美国中小银行与前100银行的贷款违约率走势图)
而除了小型银行的违约率之外,也有不少其他信号暗示着美国的债务危机似乎重现。
如据美国的四大零售银行花旗、摩根大通、美国银行、富国银行数据显示,的信用卡坏账损失上升了20%,不良贷款总额达到125亿美元,消费者的债务负担能力出现恶化。
众所周知,美国经济的发动机是消费。所以,对美国居民来说债务上升不一定是坏事:个人可以合理地背负债务,令其转化为高效有用的杠杆,进而推动经济发展。
不过就像前一样,负债本身并不可怕,真正可怕的是美国民众的债务管理能力似乎有所下滑,信用卡债务的坏账和拖欠都在增加。
就连华尔街的分析师也在担忧坏账问题,称消费信贷的高质量时代已经过去。
而这些攀升的次级贷款就如一枚炸弹,哪一天说炸就炸了。
看过《大空头》(描写08年美国“次贷危机”的电影)的朋友,对经济危机的突发性应该不会陌生。
当时美国房贷市场从一片歌舞升平到哀鸿遍野,也就短短几个月的时间。
事实上,此次违约率飙升的美国中小银行的主要客户是那些信用较差的客户,然后其通过利率较高的次级贷款来获得收益。
这种操作和前美国金融机构向信用较差的人发放次级房贷的行为如出一辙。
“历史虽不会重演,但终会惊人的相似。”
所以,单看这一幕,就足以让世界经济打个寒颤了。
事实上,除了美国消费信贷市场发出警报外,中国信贷市场也有地雷存在,而且还是“双簧”,如今不论是个人消费信贷,还是企业信贷,都存在较大的问题。
首先说下,这两年疯狂发展的个人消费贷市场。
美国个人消费贷主要体现在信用卡这一块,中国这两年在消费大转型的背景下,则是信用卡与互联网金融齐飞。
如截至末,银联数据客户银行信用卡累计发卡1.43亿张,同比增长43.36%,信用卡有效卡量1.03亿张,同比增长50.31%。
这速度可不是一般的猛,而信用卡的滥发,导致一些地区恶意透支及违约风险暴增。
如从不良率绝对值来看,天津、四川、重庆、黑龙江四省不良率依旧在4%以上,这已经接近美国次贷危机前夕的水平。
重庆信用卡的不良率和坏账率更是连续两个季度排名全国首位,如今金融监管部门已经将信用卡作为严防的信用风险领域之一。
“重庆“恶意透支、跑路现象屡见不鲜,重庆的银行数量并不算多,在多家银行之间以卡养卡的恶意行为很快会暴露,中小企业主用额度较高的信用卡周转,最后经营不善无法偿还现象也很多。更不要说外面有些黑中介专门做恶意套现的。” 有当地银行消费金融部门人士如此表述
监管部门所说的显然不是个别案例,而是一个区域的普遍现象,而这种风险一旦大面积区域性的爆发,后果将不堪设想。
(中国信用卡不良率地域分布图;来源:银数观卡)
而另一方面,互联网金融也是问题多多。
截至8月,我国已有24家消费金融公司获得牌照,22家机构已开业。上半年末,行业信贷余额达1906亿元,同比增长125%,可见其势头比信用卡更猛。
从持牌消费金融公司的不良贷款表现来看,行业平均不良贷款率达到4.1%,这一水平已俨然达到了信用卡的上限风险区间,更是远超银行的不良水平。
不过,在不少业内人士看来,互联网消费金融行业的实际不良率要远高于4%的水平,至少是7%-8%之间。
事实上,鉴于这些互金平台的借贷门槛,较于信用卡更低,而且互不融通,恶意借贷、多头借贷的现象更是触目惊心。
就像信用卡一样,互金平台的很多借贷者玩的也是“五个盖子十个锅”的游戏,中间大家乐此不疲,能套多少套多少,直到游戏玩不下。
总而言之,这就是一个很大的雷,一旦爆炸,会对正在向消费转型的中国经济造成极大的冲击。
不过,相较于个人信贷风险隐而不爆的状态,在我国防范金融风险、金融去杠杆的大背景下,企业市场的债务风险已经率先被引爆。 才过去三分之一,国内已经有20只债券出现违约,涉及公司包括四川煤炭、大连机床、丹东港、中安消、凯迪生态等10余家,涉及金额合计超过130亿元。
单今年前四个月的债务违约金额,就已经超过全年总额。
而如今,债务危机似乎有在整个实体经济中扩散蔓延。
据财经专栏作家向小田统计,受债务危机影响,近期因各种不同名目逾期的上司公司,有*ST华泽、华信国际(00,股吧)等;
涉及股东股份被冻结的,有荣华实业(600311,股吧)、红阳能源(600758,股吧)、大连控股(600747,股吧)、天业股份(600807,股吧)、恒康医疗(002219,股吧)、顺威股份(002676,股吧)、天泽信息(300209,股吧)等;
涉及股东持有的上市股份已经或正在被司法拍卖的,有华东数控(002248,股吧)、全新好、凯瑞德(002072,股吧)、珠海中富、盈方微(000670,股吧)、中科云网等。
另一方面,中国的企业,包括上市公司,整体的负债率也已经到了较高的水平。
据Wind数据显示,一季度末,多达630家上市公司的负债率超过60%,其中有18家上市公司的负债率超过100%。
可见,在接下继续去杠杆的路上,势必会有大量的公司继续被引爆。
总而言之,一个轮回,现在又到了钱值钱的时候,而对于我们个人来说,不论做什么样的投资和理财,都要打起十二万分的精神。
如果踩了雷,钱可真是说没就没了。
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(责任编辑: 崔晨)