中国股市的钱到底都被谁赚走了？
据统计，从高点至年末A股市值已经蒸发了近24万亿。哀叹不已的股民不禁疑问，我们的真金白银究竟都去了哪？
蒸发数额惊人：24万亿！
24万亿意味着什么？24万亿比我国全年的GDP还多；相当于建18条京沪高速铁路；相当于近344个巴菲特资产的总和，这么一笔巨大的财富却在无形中灰飞烟灭。
仅几万亿的实际资金投入
有一个颠扑不破的科学真理：能量守恒，物质不灭。也就是说，没有什么东西会平白无故的消失不见，物质是永存的。股票也是如此，分析人士表示，中国股市虽说号称蒸发了24万亿人民币，但实质上只有几万亿的实际投入资金而已。就是这几万亿资金炒高了整体的A股市值。
长城证券首席分析师认为，股市是一个虚拟经济，股价只是一个货币符号，在不同点位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态，加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。“事实上，股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。”
举一个简单的例子来说，你有三亩地，以1万元的价格卖了一亩给别人，于是市场价就是1万元，你还有2亩，身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人，2万元成交，于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了，变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了，最后接手的人用了100万元，于是最新的市场价达到了100万元，你资产又要重新计算了，你有200万元了。后来碰到经济萧条，最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地，市场价格又回到了1万元。你的资产打回原形，从200万元到起点2万元，中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵，并没有真实金钱的损失。
可见，市值蒸发并不等同于真实的财富缩水，这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象，即某个交易日里仅仅有10%的股票交易，就能把股票价格带到一个不可思议的高度，那么其他90%的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”，于是乎，市值是一个怪物，它有属于自己夸张的“数字杠杆”。
在股市中，为什么很多散户始终无法做到以小博大？
在股市中，盈利是所有散户投资者共同的目标，但因为股市行情在震荡与波动中不断变化，加上时不时会出现单边下跌的行情，从而让很多散户经常处于焦虑不安的状态之中，也正由于股市波动较大，因此投资者亏损与被套的现象经常出现。当然，更多的散户却是抱着以小博大的心态进入股市的，而所谓以小博大，简单来说是利用较小的资金最后获取较高的收益，很多账户中只有数万元的散户几乎都坚信能够实现以小博大，然而，事实上却恰恰相反，在股市中大部分散户很难真正做到以小博大，通常能获取一点微薄收益或者能保本已经算是高手，因此，对于大多数散户而言，以小博大是一句空话，因为很难做到，那么，在股市中，为什么很多散户始终无法做到以小博大呢？
首先，在股市中，绝大多数散户均有较为强烈的盈利欲望，按理来说是一件好事情，能够激发投资者交易热情，但当散户投资者盈利欲望太强烈后容易出现满仓操作、冒失、急功近利以及对市场走势无法做出正确理性的预判等缺点，甚至还会对股市中存在的风险缺乏警惕与敬畏之心，所以，该类群体极容易出现亏损或者被套的现象，况且因为是以小博大，资金量本来就少，因此一旦散户遭遇亏损与被套现象，那么自然也就无法实现以小博大。
其次，部分散户不能吸取教训，相同的错误多次发生，其中最为典型是摆脱不了追涨杀跌的死循环。有些投资者账户中仅有5万元资金，目标是翻一倍，从而实现以小博大，但最后却在追涨杀跌以及满仓操作等问题上多次操作失误，结果变成了“以大博小”，最后惨败退出，从而始终无法做到以小博大。
除此之外，还有些散户投资者太过于贪婪，在短期内确实能够实现以小博大，3万元变成6万甚至5万变成10万等类似的现象在A股市场也时常出现，但到后期因为有点太过于贪婪却又赔掉了，类似的现象在身边就出现了好几起，部分散户以追涨停板为乐趣，并且对一个涨停板都提不起兴趣，非要一口气吃掉两个或三个涨停板才甘心，结果经常第二个涨停板没有出现，最后却被套。换句话说，部分散户的炒股历程是前期确实实现了以小博大，而在后期却又亏损到原点，甚至又到了亏损较为惨重的地步，毫无疑问，以小博大的想法也成为泡影。
综上所述，在股市中，很多散户都希望能够做到以小博大，从而使得资金翻倍，但因为太急功近利、盲目满仓操作以及太过贪婪等多种因素，最后导致很多散户投资者始终无法做到以小博大，再加上股市行情的走势震荡与波动较为剧烈，所以，大部分散户投资者除过亏钱之外，对参与交易的热情与信心也受到较大的打击，而通过股市实现小博大也成为可望不可即的事情。
散户应该如何选股？
首先简单讲三点选股的逻辑顺序：
第一：是选定板块以及方向，主要是从题材入手，然后根据板块资金的进出来判定这个板块的未来的预期，先定方向是重点。
第二:开始基本面筛选，对于很多基本面有问题，比如业绩亏损，官司纠纷等等，先做出排除。这样子基本上知道整个板块的优劣程度，然后根据个股对于资金的吸引力以及过去的活跃度，做一个筛选，这样子基本上可以确定选出来的都是股性活跃，股票优质，未来起来的时候涨幅的可能性相对较大。
第三：技术面来删选，这是不可或缺的，更多的时候在基本面和技术面之间取舍，最终选出来的标的相对来说是基本面适中，技术面也是相对好看的个股。且周期不同，侧重点不同。基本上熊市更注重技术面，牛市更注重基本面。
短期天量选股
1、选近日底部放出天量个股，日换手率连续大于5%-10%，跟踪观察。
2、（5，10，20）MA出现多头排列。
3、60分钟MACD高位死叉后缩量回调，15分钟OBV稳定上升，股价在20MA之上走稳。
4、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。
成交量选股
1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象，而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失，往往是底部的信号。记住：价稳量缩才是底。
2、个股成交量持续超过5%，是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大，股价具有良好弹性，可寻求短线交易机会。
3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升，是主力筹码高度集中，控盘拉升的标志，此时成交极其稀少，是中线买入良机。
4、如遇突发性高位巨量长阴线，情况不明，要立即出局，以防重大利空导致崩溃性下跌。
零散的选股技巧
1.某股票走了好几天的上升通道，才被发现，这时你应该放弃要买它的想法。因为一旦随后开始回调，运气好调整一星期，运气不好调整一个月，这时你的头脑会很乱，割肉还是守仓你已没法冷静判断，几次下来你就崩溃了。
2.前期大幅炒高的股票,即使目前回落了，你也不要碰。山顶左边的9元与山顶右边的9元价值是不同的，出货前与出货后的9元价值是不同的。在山顶右边的每一次接货都是自寻死路。
3.小心移动筹码分布图上筹码很分散的股票。筹码分散意味着主力吸筹不够，仍然会震荡，很容易回落，你此时进去运气好参加横盘，运气不好下跌套牢。
4.关注股票的形态走势。股票的走势历来都是急速拉旗杆之后进行旗面整理，运气好是上升三角形整理，运气不好是下降三角形整理，你被套是肯定的。
操盘技巧：
买入时机：
1：重锤坠地
股价经过较长时间的下跌后，在低位出现了一条大阴线，紧接着出现一条向下跳空开盘，并留有跳空缺口（实体之间的缺口也可）的星形小图线（不分阴阳），就称为“重锤坠地”。也就是说，该图线必须是在低价位出现，而且最后的两条图必须是由一条大阴线和一条留有缺口的星形线组成，因为星形线形似一个带柄的铁锤，故名“重锤坠地”。该形态之所以显示见底信号，是因为股价经过长期下跌后，未出现一次急跌的走势，做空能量得到了充分的释放，获利盘几乎涤荡殆尽，套牢盘该跑的早已跑了，没有出逃的已成“铁杆多头”，不会轻易割肉斩仓。“重锤坠地”中的星形线、是卖压减轻、股价见底的迹象，先知先觉者往往利用这一形态暗中收集廉价筹码。等到后市出现戏剧性的上涨行情、后知后觉者踊跃进场时，先知先觉者已获利颇丰，此时就可以落袋为安了。如图10-7所示。
2：突破十字星
底部涨停非常猛烈，同时涨停前出现连续底部十字星转折信号，这就是股票的真正拐点，如图10-8所示。当出现这样的信号，加上放量向上突破这些十字星所构成的平台时就出现了涨停，突破平台的那一瞬间就是买入的启动点。第二天会出现大幅度的回档，行情总是这样的，每次都给你很多选择的机会，使你不敢明确自己的选择是否正确。在回调5日均线后再次向上收阳，均线就非常漂亮了，股价将沿着5日均线继续向上推升，这个时候就是加速上涨的阶段，可以大胆买入。等待收获。股票价格在连续大幅上涨之后出现高位涨停，然后收出一根长长上影线的“避雷针”见顶信号。在收盘前一定要空仓卖掉，这样可以防止股票短线见顶后的大幅下挫。
任何股票都是有波动规律的，涨多了就必然要跌，跌久了就一定会出现上涨。若散户把握好转折点和启动点，就一定能以第一时间买到涨停板股，回避跌停风险。成交量是分析判断庄家的最重要指标。只要有量的温和上涨，一般都可以持续。等到成交最开始缩小的时候，就是股票获利了结的时候。股票运作要求的时间性和趋势节奏很强，该买的时候要第一时间马上买，只有这样，才可以准确把握好每一次操作的成功率。
卖出时机:
1:高位实体阴线下跌
如图10-16所示，鑫富药业（00）在横盘整理一段时间后出现了突破向上的明显信号，此时是最好的买入时机，短线可以大胆介入。该股价格从7月2日开始启动，在短短26个交易日就大涨48％以上，从10.47元涨到15.51元。一般来说，在技术指标和成交量都支持股票价格向上的时候，是股票爆发的最佳时间。赚取差价，积小胜为大胜，在最短的时间内实现利润最大化，这是短线操作最重要的原则。股票出现连续攻击涨停的超强势飙升行情，不要害怕赔钱，要坚定持有，只要不破5日均线就可以。当股票的趋势出现变化，发生逆转的时候，股票一旦跌破5日移动平均线收盘，就意味着短线空头已经有占据优势的苗头，此时获利卖出是最恰当的选择。
2:双峰顶天
“双峰顶天”就是指股价上升到高位后，先后形成两个高度大致相等的顶部，如同两个耸立云天的山峰，此种走势，就称之为“双峰顶天”。该形态就是业内人士通常称谓的“M头”或“双顶”。股市流传这样一句话：“双峰顶天，跌在眼前。”多数情况下，“双峰顶天”形态形成后，股价大多会有一波下跌行情，短线散户应及时抛出股票，保住赢利。
如图10-19所示，华仪电气（600290）在9月到10月的日线图显示，该股在此期间走出典型的“双峰顶天”的形态。该形态的第一顶出现在9月11日，显示峰顶高点的图线是一条长上影的小阴线，峰顶高点为12元；第二顶出现在10月10日，显示峰顶高点的图线是一条带长上影的阴线（开盘价11.77元，最高价12.18元，最低价11.41元，收盘价11.58元），峰顶高点为12.18元，第二顶略高于第一顶，大致处在同一水平线上，是非常明显的“双峰顶天”形态，显示强烈的见顶信号，此时应卖出股票。该股的后市走势有力地印证了这一分析，自“双峰顶天”形态出现后，股价就由10月10日第二顶高点出现的12.18元下跌到10月24日的9.52元，下跌幅度达到了21％。
买股票记住几点
1，低价买，买点位，在熊市时候，大家都谈股色变，甚至没人谈股票，忘记股票时候，就是熊市的底部，可以买入啦。
2，买绩优股，分红能力强的，年年分红，配股送股的，比如格力，福耀玻璃。你20元买，放，分红，配股也很多，后还是20元，你的分红，配股起码抵消了通胀。
绩优股成长性好。
2，高价卖，在大家都谈论股市，吵着买买买的时候，大街上扫地阿姨都看股市时候，这时候一定是牛市，该要离场了。
巴菲特说，投资股票没有秘诀，就是低价买，高价卖。
拼的就是耐心，眼光。
巴菲特投资的十大铁律
策略一， 不要草率投资，要投资你熟悉的领域
“永远不要投资你看不懂的企业”
然而，这并不意味着你不能投资市场中不了解的企业。恰恰相反，你完全能够投资，只是需要尽可能谨慎。大部分公司经营的业务会涉及多个领域，这让普通人很难看懂这些企业。为了让事情更简单，你可以更多地投资于自己看得懂的企业。这是投资理念中的一个关键点。
你可能无法预测一家生物技术公司取得成功的可能性，或者下一个流行趋势可能是什么，抑或手机技术的下一个创新突破又是什么。所有这些复杂的问题将严重影响股票市场上大型公司所能带来的回报，这具有很大的不确定性。我们有证据表明，除购买过一次IBM公司的股票外，巴菲特通常会避免投资科技公司。
策略二，对企业质量的要求绝不含糊
“以合理的价格购买一家优秀的公司比以很高的价格购买合理的公司要好得多。”
考虑到巴菲特洞若观火的投资眼光，伯克希尔·哈撒韦公司投资纺织行业算是他最差的投资之一。由于当时价格看起来比较便宜，他在诱惑驱使下买进了股票。当时，他的设想是，如果在一个相当低的价格买进股票，即使其长期表现仍然较差，通常也会有好消息出现。
然而，在积累了更多经验后，巴菲特改变了自己的投资理念，转向了“雪茄屁股式”的投资策略，这种策略即是“除非公司清算，这种购买公司股票的方法简直是愚蠢的。”
如果你在投资方面做出愚蠢的决定，陷入债务危机可能是最可怕的一种结局。可能会有解决方案，比如公司重组你的债务或提供各种方式的现金垫款。但明智的做法是预见投资的潜在风险并明智行事。
策略三， 买进一只股票并计划终身持有
“如果你没打算将一只股票持有十年，甚至都不用考虑持有十分钟。”
这表明巴菲特推崇买进然后持有股票的投资理念。他的很多股票已经持有了几十年。优质的企业总能保证投资者获得较高的回报，并随时间的推移不断提升价值。企业的基本面可能要很多年才能对股价产生影响，只有耐心的投资者才会得到回报。
策略四， 多元化投资有时会让你处于危险之中
通过持有40到50只各个行业的股票，许多个人投资者获得了多元化投资带来的好处。共同基金可能会把数百只股票放进一个投资组合，从而寻找到一个好的平衡点。
然而，作为个人投资者，巴菲特的做法恰恰相反。早在上世纪60年代，他所拥有的最大头寸涵盖了其整个投资组合的35%左右。
巴菲特基于长期投资原则选择投资项目，其在考虑购买股票时会100%考虑到以下几点：
良好的长期财务状况、有能力并且诚实的管理层、有吸引力的买入价、是自己熟悉的行业。
多元化投资是为了避免无知所采取防护措施。对于那些知道自己在做什么的人来说，这种做法毫无意义。
策略五，辨别消息与噪音
“记住，股市是一个躁狂抑郁症患者。”
二八法则适用于这一点，即20%的实际原因引起80%的结果。按照巴菲特的说法，投资遵循的是1-99法则，这意味着我们仅仅根据获悉的1%的股市消息决定我们99%的投资行为。
作为投资者，实际上他应该客观地分析，自己得到的消息是否会真正对公司的长期表现产生影响。如果答案是“否”，那么我们采取的行动可能必须与市场完全相反。
虽然上述5点被视为最重要的投资忠告，但实际上巴菲特还有5条忠告。我们可以试着通过他的经典名言进行探讨，从而让大家对其投资理念有更深入的认识
策略六， 这不是火箭科学，也没有魔法按钮
你不必成为火箭科学家。投资并非游戏，其中只有智商160的人才能击败智商130的人。——巴菲特
策略七， 区分价格与价值
“价格是你付出的成本。价值是你获得的收益。”
策略八， 有时候最好的策略可能并不那么令人兴奋
“小心那些赢得喝彩的投资活动；伟大的投资策略通常并不让人感兴趣。”
策略九， 对于所有人而言，投资低成本指数基金可能是最明智之举
“将10%的资金投入短期政府债券，并将90%的资金投入到低成本的标普500指数基金。”
策略十， 只听取那些你信任的人的意见
“我们一直认为股市预测员的唯一价值是让算命先生看起来预测更准。”
简而言之，我们似乎习惯于让投资的难度看起来比其实际难度高得多。巴菲特遵循着一个非常简单且尽人皆知的投资方法，其着眼于长期持有股票，坚持投资蓝筹股，并且不超出自己的能力范围，这样我们就能更好地管理投资组合，并降低犯下代价高昂错误的可能性。
